Chứng khoán Tuần 16 - 20/12: ETF không đáng ngại, đầu cơ đang hồi sinh!

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 16 – 20.12.2013

Giao dịch: Cổ phiếu đầu cơ khởi sắc. VN-Index khép lại tuần với mức giảm 0.3% xuống 504.45 điểm; trong khi đó HNX-Index tiếp tục có tuần tăng điểm mạnh với 1.9% lên 67.5 điểm; trong khi nhóm cổ phiếu VS 100 tăng 1.2% lên 82.29 điểm và VN30 giảm 1% xuống 560.68 điểm.

Ngoại trừ VS-Large Cap giảm nhẹ 0.05%, các nhóm Market Cap còn lại đều tăng điểm. Dẫn đầu đà tăng là nhóm VS-Small Cap với 1.9%, tiếp theo là VS-Micro Cap tăng 1% và VS-Mid Cap tăng 0.8%.

Khối lượng khớp lệnh trên sàn HOSE tăng nhẹ 0.9% so với tuần trước đó; trong khi đó khối lượng khớp lệnh trên HNX tăng mạnh tới 49.9%.

Hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF là tâm điểm của thị trường trong tuần qua. Hoạt động của các quỹ này đã khiến cho các mã cổ phiếu bluechip tăng giảm xoay vòng ở các phiên và qua đó khiến cho chỉ số thị trường tăng giảm xen kẽ nhau ở các phiên trong tuần.

Bên cạnh đó, giới đầu tư trong nước cũng tỏ ra khá thận trọng trước đợt tái cơ cấu của các quỹ ETF. Đây cũng là nguyên nhân chính khiến cho thanh khoản của thị trường sụt giảm mạnh dưới mức trung bình 20 phiên ở những phiên giao dịch đầu tuần.

Đáng chú ý là khác với giao dịch ở tuần trước đó, các cổ phiếu đầu cơ thuộc nhóm Bất động sản và Xây dựng đã có dấu hiệu hồi sinh mạnh mẽ. Điển hình là một số mã cổ phiếu như FLC, HAR, VHG, PTL, HQC... khi các mã này đều được dòng tiền đổ vào khá mạnh và tăng điểm khá tốt trong tuần.

Phiên giao dịch cuối tuần, thị trường đón nhận phiên tái cơ cấu danh mục cuối cùng của các quỹ ETF. Tuy nhiên, thị trường đã không có cú sốc bất ngờ nào trong phiên giao dịch này. Thanh khoản thị trường đã bật tăng trên cả hai sàn do tác động của hoạt động tái cơ cấu nhưng các chỉ số thị trường chỉ giảm nhẹ do giới đầu tư đã “bắt bài”.

Nhà đầu tư nước ngoài: Bán ròng 436.6 tỷ đồng nếu loại trừ giao dịch đột biến ở VCF. Tuần qua, khối ngoại mua-bán ròng xen kẽ trong các phiên. Trong đó, đáng chú ý là phiên giao dịch cuối tuần, khối ngoại mua ròng ”khủng” tới 735.5 tỷ đồng và tập trung mạnh nhất ở VCF với 877.9 tỷ đồng.

Tuy nhiên, việc mua ròng đột biến ở VCF nhiều khả năng không liên quan đến hoạt động của quỹ ETF vì theo thông tin trước đó, Vinacafe đã thông báo sẽ đăng ký bán thỏa thuận 6.5 triệu cổ phiếu VCF để cơ cấu tài chính.

Nếu tính cả giao dịch mua ròng ở VCF với 877.9 tỷ đồng thì khối ngoại mua ròng tổng cộng 583.7 tỷ đồng trên HOSE trong tuần qua. Các mã được mua ròng mạnh tiếp theo là MSN với 189.2 tỷ đồng, PVT (76.9 tỷ đồng) và PVD (19.7 tỷ đồng). Giao dịch bán ròng tập trung ở HAG với gần 157.2 tỷ đồng và VCB với 109.6 tỷ đồng, HPG với 68.5 tỷ đồng.

Tuy nhiên, nếu loại bỏ giao dịch đột biến ở VCF thì khối ngoại lại có tuần bán ròng với tổng giá trị 294.2 tỷ đồng.

Trên HNX, khối ngoại cũng bán ròng với 142.4 tỷ đồng, tập trung chủ yếu ở PVX với 82 tỷ đồng, tiếp theo là SHB với 76.2 tỷ đồng.

Khối tự doanh CTCK: Chốt lời mạnh về cuối tuần. Đến hết ngày thứ Năm (19/12), khối tự doanh các CTCK đã bán ròng tổng cộng 3.8 triệu đơn vị, tương ứng với 81.6 tỷ đồng.

Đáng chú ý là hai phiên đột biến trong tuần đó là phiên giao dịch đầu tuần (16/12) và phiên thứ Tư (18/02). Cụ thể, phiên giao dịch thứ Hai khối tự doanh đã mua ròng mạnh tới 157.9 tỷ đồng và giá mua vào bình quân trong phiên đạt tới 62,800 đồng/cp. Phiên giao dịch thứ Tư, khối tự doanh đã bán ròng mạnh với giá trị gần 199 tỷ đồng và giá bán ra bình quân trong phiên này đạt 59,000 đồng/cp. Nhiều khả năng họ đã tiến hành giao dịch trái phiếu BID1_106 trong cả hai phiên này.

Nếu loại bỏ hai phiên giao dịch đột biến này, khối tự doanh đã bán ròng tổng cộng 40.5 tỷ đồng. Trong đó, phiên giao dịch cuối tuần khối tự doanh đã đẩy mạnh bán ra hơn 35.9 tỷ đồng. Lực bán ra chủ yếu trong phiên này là các mã cổ phiếu có thị giá trung bình khi giá bán ra bình quân đạt 15,000 đồng/cp.

Như vậy, hoạt động chốt lời tiếp tục được khối tự doanh thực hiện trong tuần qua khi các mã cổ phiếu thị giá trung bình đã có tuần tăng điểm khá tốt.

Cổ phiếu đáng chú ý: Số ngành tăng điểm áp đảo trong tuần qua với 16/24 ngành. Tiện ích công dẫn đầu đà tăng với 3.6%, tiếp theo là CNTT-Truyền thông tăng 3.5%, Vận tải-Kho bãi tăng 3%.

Các nhóm cổ phiếu nóng hầu hết đều tăng điểm trong tuần qua, dẫn đầu đà tăng là nhóm Vận tải-Kho bãi với 3%, Xây dựng tăng 2.7%, Khai khoáng tăng 2.4%.

Cổ phiếu tăng điểm mạnh đáng chú ý trên HOSE là HAR tăng 33.8%, FCM tăng 22.5% và HQC tăng 14.7 %, ASM tăng 12.3%. Trên sàn HNX, cổ phiếu tăng điểm mạnh đáng chú ý là SHN tăng 44.4%.

HAR tăng 33.8% và HQC tăng 14.7%. HAR và HQC tăng mạnh trong tuần qua nhưng không có thông tin mới liên quan đến hoạt động kinh doanh của hai công ty này. Nhiều khả năng, đà tăng mạnh của hai mã cổ phiếu này xuất phát từ việc hưởng lợi dòng tiền đầu cơ chảy mạnh vào nhóm cổ phiếu Bất động sản và Xây dựng trong tuần qua.

FCM tăng 22.5%. FCM tăng mạnh trong tuần qua nhưng cũng không có thông tin mới liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty này. Nhiều khả năng FCM tăng mạnh xuất phát từ dòng tiền đầu cơ đổ mạnh vào mã cổ phiếu này.

Thông tin đáng chú ý gần đây là FCM công bố nghị quyết của HĐQT mua lại 4.95 triệu cổ phiếu của CTCP Khoáng sản Hải Đăng, tương ứng với 55% vốn điều lệ của công ty này, với giá thực hiện chỉ là 1,644 đồng/cp.

ASM tăng 12.3%. ASM tăng mạnh trong tuần qua nhiều khả năng liên quan đến thông tin HĐQT công ty này đã chấp thuận cho CTCP Đầu tư và Phát triển Đa Quốc Gia IDI mua cổ phiếu của ASM theo hình thức công khai trên thị trường. Nhiều khả năng đây là lý do khiến dòng tiền đầu cơ đã đổ mạnh vào cổ phiếu này trong tuần qua.

SHN tăng 44.4%. SHN tăng mạnh trong tuần qua nhưng không có thông tin mới liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty này. Nhiều khả năng dòng tiền đầu cơ vẫn đang tiếp tục đổ mạnh vào mã cổ phiếu này mặc dù kết quả kinh doanh không thực sự khả quan. Cổ phiếu SHN đã gây bất ngờ lớn cho giới đầu tư khi tăng trần liên tục từ ngày 03/12 đến nay.

Doanh thu 9T/2013 chỉ đạt vỏn vẹn 2.4 tỷ đồng, sụt giảm mạnh tới 15.3 lần so với cùng kỳ 2012. Tuy nhiên, nhờ chi phí lãi vay và chi phí bán hàng sụt giảm mạnh đã giúp cho lợi nhuận sau thuế chỉ âm 62.6 tỷ đồng, cải thiện hơn mức lỗ 109.6 tỷ đồng của giai đoạn cùng kỳ 2012.

Cổ phiếu giảm điểm mạnh đáng chú ý trên HOSE là VIC giảm 7%. Trên sàn HNX không có cổ phiếu nào giảm điểm nổi bật.

VIC giảm 7%. VIC giảm mạnh nhiều khả năng do khối ngoại tiến hàn bán ròng cổ phiếu này. Cụ thể, họ đã bán ròng tổng cộng hơn 63.8 tỷ đồng cổ phiếu VIC trong tuần qua, nhều khả năng có liên quan đến hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETF.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 5 PHIÊN VỪA QUA

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)