Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 12/12

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 12.12.2013

· Chỉ số VN-Index đã bất ngờ lao dốc khá mạnh trong phiên hôm nay khi mất 6.3 điểm (1.2%) xuống 505.31 điểm; trong khi đó, HNX-Index cũng giảm 0.86% đạt 65.57 điểm.

· Làn sóng thoát hàng đã được kích hoạt ngay từ đầu phiên giao dịch hôm nay và diễn ra trên diện rộng. Trong đó, đích nhắm của dòng tiền diễn ra mạnh nhất ở các mã cổ phiếu bluechip và khiến cho các mã cổ phiếu dẫn dắt như GAS, MSN, VCB, BVH, PPC, PVD, EIB, CTG... đều giảm điểm ở cuối phiên. Đáng chú ý là chỉ tính riêng đà giảm của 3 mã cổ phiếu GAS, MSN và VCB đã khiến cho chỉ số VN-Index sụt giảm tới 0.6%, bằng một nửa mức giảm chung của chỉ số này.

· Việc bán ra mạnh ở các mã cổ phiếu bluechip đã khiến cho dòng tiền đầu cơ nhanh chóng tháo chạy khỏi thị trường. Kết quả là hàng loạt các mã cổ phiếu thuộc nhóm Bất động sản, Xây dựng, Khai khoáng... cũng bị bán tháo. Điển hình trong số này đó là các cái tên như ITA, HQC, PVT, MCG, PTL, KTB, LCG... khi các mã này đều kết thúc phiên ở mức giá đỏ.

· Điều bất ngờ là đà bán tháo chủ yếu xuất phát từ nhà đầu tư trong nước, vì khối ngoại vẫn mua ròng trên sàn HOSE trong phiên hôm nay với giá trị 38.6 tỷ đồng. Lực mua ròng của khối ngoại tập trung mạnh nhất ở GMD với 17.8 tỷ, VSH (12.9 tỷ), PVD (10.4 tỷ), DPM (6.1 tỷ), HPG (5.8 tỷ). Ở chiều ngược lại, họ bán ròng mạnh nhất ở PPC với 11.9 tỷ đồng, BVH (7.4 tỷ), MSN (6.8 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại cũng tiếp tục mua ròng 11.1 tỷ đồng và tập trung ở PVS (6.7 tỷ), SDH (2.9 tỷ), OCH (1.1 tỷ). Họ bán ròng mạnh nhất ở SHB với 4.1 tỷ đồng.

· Thị trường ”đỏ lửa” và hầu hết các nhóm Market Cap đều giảm điểm trong phiên hôm nay. Dẫn đầu đà giảm là VS-Small Cap với 1.46%, tiếp theo là nhóm VS-Micro Cap giảm 1.44%, nhóm VS-Mid Cap giảm 1.43% và nhóm VS-Large Cap giảm 1.1%.

· Cổ phiếu bị bán mạnh đã kích thích giao dịch rất sôi động trở lại, giúp cho thanh khoản trên cả hai sàn cải thiện đáng kể. Cụ thể, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE tăng 28.6% đạt 101.6 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX cũng tăng 29.4% và đạt 49.8 triệu đơn vị.

· Áp lực thoát hàng diễn ra mạnh nhưng không có sự liên can của khối ngoại cho thấy giới đầu tư đang rất thận trọng với xu hướng thị trường hiện tại. Việc đẩy mạnh bán ra nhiều khả năng là do giới đầu tư tiến hành chốt lời để bảo toàn mức sinh lợi có được ở những phiên trước đó. Nhiều khả năng xu hướng thoát hàng sẽ tiếp tục diễn ra trong thời gian tới.

· Thông tin đáng chú ý trong ngày đó là vòng đàm phán cấp Bộ trưởng về Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP) tại Singapore đã kết thúc ngày 10/12 mà không đạt được thỏa thuận. Phiên đàm phán tiếp theo chỉ có thể tổ chức trong tháng 1/2014 và như vậy, mục tiêu ký kết TPP trong năm 2013 cuối cùng đã không thành hiện thực.

Đây là thông tin không mấy tích cực cho thị trường, đặc biệt là các cổ phiếu nổi sóng gần đây ăn theo thông tin này như TCM, KMR …

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – MACD cho bán mạnh trở. Những mẫu hình nến đảo chiều đã báo hiệu khá chính xác cho sự giảm điểm mạnh của VN-Index khi mà vùng cận trên của kênh giá trung hạn (tương đương vùng 513 – 518 điểm) đang tỏ ra quá mạnh.

Chỉ báo MACD sau một thời gian dài đi ngang đã cho bán mạnh trở lại trong phiên giao dịch ngày 11/12/2013. Tín hiệu này cho thấy phân kỳ giá xuống giữa MACD và VN-Index đã hoàn thành.

Bên cạnh đó, hai đường +DI và –DI của Directional Movement System đang thu hẹp khoảng cách. Nếu Directional Movement System cũng cho bán trở lại trong các phiên tới thì sự thận trọng sẽ tăng lên vì khi đó xu hướng ngắn hạn có nguy cơ thay đổi.

Thanh khoản tăng trở lại trong phiên giao dịch ngày 11/12/2013 và vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 95 triệu đơn vị). Nếu tình trạng này vẫn duy trì cho đến cuối tuần thì đà giảm mạnh sẽ được hạn chế bớt.

HNX-Index – Long Black Candle xuất hiện. Tâm lý nhà đầu tư đã chuyển từ thận trọng sang bi quan với sự xuất hiện của mẫu hình nến Long Black Candle. Dự kiến HNX-Index sẽ tiếp tục điều chỉnh và tích lũy mạnh trong các phiên tới khi mà chỉ báo Stochastic Oscillator cũng cho bán trở lại trong vùng oversold.

Trong trường hợp kịch bản điều chỉnh tiếp tục diễn ra thì nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 64 – 65.5 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho HNX-Index. Giới phân tích đánh giá khả năng phá vỡ nhóm này là không quá cao vì đã liên tục trụ vững trong các đợt điều chỉnh trước đây. Tuy nhiên, nếu nhóm này bị phá vỡ thì xu hướng phục hồi sẽ bị đảo ngược.

VS-Market Strength: VS-NVI VN lại tiếp tục ở bên dưới EMA 5 ngày trong phiên giao dịch ngày 11/12/2013 cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường trong ngắn hạn.

EMA 5 ngày của VS-Arms VN liên tục duy trì mức trung bình cho thấy khả năng tăng trưởng của thị trường khá yếu.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 11.12.2013

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)