Vietstock Daily 24/04: Giới đầu tư đang rất ngại rủi ro

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 24.04.2014

- Sau phiên hồi phục kỹ thuật hôm qua, hai chỉ số thị trường lại giảm điểm, trong khi VN-Index giảm nhẹ 0.09% dừng ở 569.3 điểm thì HNX-Index giảm khá mạnh, tới 1.19% và lui về 79.9 điểm. Nhóm VS-Large Cap vẫn giữ được mức tăng điểm nhẹ với 0.1% và giúp kìm hãm đà rơi của VN-Index, trong khi các nhóm còn lại đều giảm điểm từ 0.4 – 0.7%.

- Sắc xanh không còn lan tỏa trên diện rộng như phiên hôm qua mà chỉ duy trì ở một số nhóm ngành cổ phiếu trong phiên hôm nay như Chứng chỉ quỹ (2.02%), CNTT - Truyền thông (1.08%), Thực phẩm – Đồ uống (0.42%), Ngân hàng (0.33%), Bất động sản (0.11%). Nhóm giảm điểm nhiều nhất là Bảo hiểm (-2.49%) với sự chi phối của BVH, Dịch vụ Lưu trú và Giải trí (-1.7%), Sản xuất Cao su (-1.56%), Chứng khoán (-1.38%).

- PVX là tâm điểm giao dịch trên thị trường trong phiên hôm nay khi khớp lệnh hầu hết ở mức giá trần với 12.6 triệu cổ phiếu. Đây cũng là phiên tăng trần thứ 2 liên tiếp của PVX. ”Động lực” duy nhất vào lúc này là PVX vừa được lọt vào danh sách cổ phiếu của rổ HNX30 sẽ áp dụng từ ngày 05/05, nhưng KQKD năm 2013 vẫn đang tiếp tục lỗ nặng 1.6 ngàn tỷ đồng.

- Trong khi các cổ phiếu như MSN, GAS, VIC giúp VN-Index tăng điểm nhiều nhất với 0.38% thì nhóm gồm VNM, BVH, FPT kéo VN-Index giảm nhiều nhất với 0.21%. Nhóm cổ phiếu khiến HNX-Index tụt điểm nhiều nhất với mức giảm 0.51% gồm VNR, PVS, ACB, SHB, VCG.

- Các mã đầu cơ tăng trong đợt hồi phục từ đầu năm đã bị bán tháo khá mạnh. Các cổ phiếu giao dịch mạnh nhưng suy giảm đáng kể gồm có: ITA, FLC, HQC, KLF... Điều này cho thấy giới đầu tư đang rất ngại rủi ro, vì đà giảm nhẹ của thị trường chủ yếu do một vài mã Large Cap níu kéo.

- Thanh khoản của thị trường có xu hướng cạn kiệt dần khi tổng khối lượng khớp lệnh trên cả hai sàn chỉ ở mức 118 triệu đơn vị, trong đó trên sàn HOSE là 63.1 triệu đơn vị (mức thấp nhất tính từ đầu năm 2014), giảm 25% so với hôm qua, còn trên sàn HNX là 55.2 triệu đơn vị, giảm 13% so với phiên trước. Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 tháng qua trên sàn HOSE hiện đang là 127 triệu đơn vị và trên sàn HNX là 81.6 triệu đơn vị.

- Khối ngoại tiếp tục mua ròng phiên thứ 4 trên cả hai sàn, với giá trị 78.1 tỷ đồng trên HOSE và 9.9 tỷ đồng trên HNX.

Trên HOSE, khối ngoại mua ròng mạnh nhất ở VCB (12.4 tỷ đồng), MSN (10.2 tỷ đồng), DRC (6.1 tỷ đồng) và tiếp tục bán ròng mạnh PVD (15.7 tỷ đồng), TTP (3.6 tỷ đồng). Trên sàn HNX, khối ngoại mua ròng nhiều nhất ở SCR (3.6 tỷ đồng), KLS (3.0 tỷ đồng), PVC (2.0 tỷ đồng), trong khi bán ròng nhiều nhất ở PVX (3.6 tỷ đồng).

- Giới đầu tư trong nước vẫn đang duy trì sự thận trọng cao độ khi thanh khoản thị trường sụt giảm mạnh. Điều này khiến cho rủi ro giảm điểm trở lại của thị trường tăng cao hơn trong ngắn hạn. Dù khối ngoại vẫn đang thu gom cổ phiếu liên tục nhưng những thông tin ”hình sự” có thể tiếp tục tác động đến tâm lý giới đầu tư, vốn vẫn chưa lạc quan trở lại sau đợt giảm mạnh của thị trường gần đây.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Thanh khoản thấp nhất kể từ đầu năm 2014. VN-Index rung lắc khá mạnh trong phiên giao dịch ngày 23/04/2014. Sự xuất hiện của mẫu hình nến cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD tiếp tục giảm trong các phiên gần đây sau khi phá vỡ ngưỡng zero-base. Điều này cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn còn bi quan khi mà hai đường +DI, –DI của Directional Movement System tiếp tục duy trì khoảng cách khá lớn.

Thanh khoản tiếp tục suy giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 03/01/2014 và vẫn đang ở dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 115 triệu đơn vị). Điều này cho thấy nhà đầu tư đang hạn chế giao dịch để phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn.

Nếu đường SMA100 (tương đương 550-555 điểm) trụ vững trong các phiên tới thì khả năng hồi phục bền vững sẽ tăng lên.

HNX-Index – Stochastic Oscillator có thể cho mua trở lại. HNX-Index chững lại đà hồi phục mạnh và có thể sẽ tiếp tục test ngưỡng hỗ trợ Fibonacci Retracement 261.8% (tương đương vùng 78.5 – 80 điểm) trong thời gian tới.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã về vùng oversold và có thể cho tín hiệu mua trở lại. Nếu tín hiệu này xuất hiện thì triển vọng ngắn hạn sẽ được cải thiện.

Tuy nhiên, trong trường hợp HNX-Index hồi phục trong những phiên tới thì nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 84 – 85.1 điểm) sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Khả năng phá vỡ nhóm này không cao do thanh khoản vẫn đang ở mức trung bình.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 23/04/2014 cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Tuy nhiên, EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn đang cho thấy bên bán chiếm ưu thế lớn nên rủi ro của thị trường vẫn còn khá cao.

VS-LBR VN tiếp tục duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 23/04/2014. Điều này chứng tỏ nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên này.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên giao dịch ngày 23/04/2014, VS-NVI VN tiếp tục duy trì bên dưới EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường. Nếu tình trạng này không được cải thiện trong các phiên tới thì rủi ro sẽ tăng lên đáng kể.  

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/04/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã vượt lên trên đường zero-base và là tín hiệu giúp cải thiện khả năng hồi phục trong ngắn hạn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 23.04.2014

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Trịnh Thị Thu Hoa