Vietstock Daily 08/11: Phân phối đỉnh?

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 08.11.2013

· Hai chỉ số chính của thị trường đã quay đầu giảm điểm trở lại trong phiên hôm nay. VN-Index giảm 0.53% xuống 499.86 điểm; trong khi đó, HNX-Index cũng giảm 0.2% đạt 63.15 điểm.

· Áp lực thoát hàng khá mạnh ở nhóm cổ phiếu bluechip là nguyên nhân chính khiến cho chỉ số thị trường thụt lùi trong phiên hôm nay. Có thể thấy rõ điều này khi nhóm VS-Large Cap và nhóm VS-Mid Cap dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt là 0.62% và 0.08%. Trong khi đó, nhóm VS-Micro Cap và VS-Small Cap vẫn duy trì được đà tăng với 0.32% và 0.31%.

· Các bluechip như GAS, VNM, BVH, PVD, HAG, STB bị chốt hàng mạnh nhất trong phiên và đều kết thúc phiên ở mức giá đỏ. Trong đó, đáng chú ý là đà giảm của hai mã cổ phiếu GAS và VNM đã kéo chỉ số VN-Index thụt lùi hơn 0.34%.

· Mặc dù áp lực bán ra khá mạnh ở nhóm cổ phiếu bluechip, nhưng dòng tiền đầu cơ vẫn tiếp tục hoạt động khá sôi nổi. Trong đó, các mã cổ phiếu thuộc nhóm Bất động sản và Xây dựng như ITA, LCG, IJC, HQC, NTL... được dòng tiền đổ vào mạnh nhất và đều tăng điểm khá.

· Thanh khoản trên cả hai sàn vẫn tăng khá mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE tăng 37.55%, đạt 104.9 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX cũng tăng 23.64%, lên 56 triệu đơn vị.

· Khối ngoại tiếp tục mua ròng trên sàn HOSE với 48.9 tỷ đồng và tập trung mạnh nhất ở OGC (9.1 tỷ), VCB (8.7 tỷ), VIS (7.5 tỷ), và PPC (6.7 tỷ). Họ bán ròng ở các mã như VIC (9.5 tỷ), PET (5 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại mua ròng với 6.6 tỷ đồng và tập trung mạnh nhất ở SHB với 10.7 tỷ đồng; trong khi bán ròng mạnh nhất ở PGS với 3.7 tỷ đồng và DBC với 2.3 tỷ đồng.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Có phải là phiên phân phối đỉnh hay không? Một cây nến đỏ với bóng mờ (shadow) bên trên khá dài xuất hiện cùng với sự đột biến khối lượng (bằng 1.69 lần so với mức trung bình 20 phiên gần nhất) trong phiên giao dịch ngày 07/11/2013 khiến cho một bộ phận không nhỏ nhà đầu tư lo ngại đây là phiên phân phối đỉnh.

Chúng tôi cho rằng hiện chưa có đủ tín hiệu để xác nhận điều này. Để chắc chắn phiên giao dịch ngày 07/11/2013 là một phiên phân phối đỉnh thì sẽ cần có thêm các tín hiệu như sau:

Thứ nhất, sự sụt giảm của thanh khoản trong những phiên giao dịch cuối tuần này và đầu tuần sau. Sự yếu đi của khối lượng sẽ là bằng chứng rõ ràng nhất về việc nhà đầu tư bắt đầu thận trọng trở lại và có thể kích hoạt một đợt giảm điểm trong ngắn hạn.

Thứ hai, EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HOSE tăng lên và vượt mức 1.2 (chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế). Còn hiện tại, EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE đang có giá trị là 0.31, cho thấy bên mua vẫn đang chiếm ưu thế lớn trên thị trường.

Một điểm đáng chú ý nữa là lực cầu của khối ngoại vẫn duy trì tốt trong phiên giao dịch ngày 07/11/2013. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) đang ở bên trên ngưỡng 0 nên ngay cả khi thị trường rơi vào trạng thái điều chỉnh ngắn hạn thì nguy cơ giảm sâu vẫn không quá lớn.

(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE

HNX-Index – Spinning Top xuất hiện. Mẫu hình Spinning Top xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co khá mạnh và có phần khá thận trọng trong ngắn hạn.

Stochastic Oscillator đã duy trì rất sâu trong vùng overbought nên nếu chỉ báo này cho bán trở lại trong phiên giao dịch cuối tuần thì nguy cơ giảm điểm sẽ tăng lên.

Dự kiến nếu kịch bản bi quan xảy ra thì nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20) sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho HNX-Index. Vì vậy, việc mua vào tiếp tục được ủng hộ trong các phiên tới nếu HNX-Index test lại nhóm này (tương đương vùng 61 – 62.5 điểm).

VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 07/11/2013 đạt giá trị 0.45 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.38 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.76) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 07/11/2013.

EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.81 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức 72%, chứng tỏ nhà đầu lớn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên hôm nay.

EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 67%, cho thấy các nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường nếu tính trong 5 phiên gần nhất.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 07.11.2013

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)