Vietstock Daily 04/03: Đừng lo, hoạt động bắt đáy đang trở lại!

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 04.03.2014

· VN-Index rớt điểm mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần với mức giảm đến 2.23% xuống 573.38 điểm; HNX-Index còn giảm mạnh hơn với 3.2% xuống 80.46 điểm.

· Đà giảm thị trường diễn ra trên diện rộng khi các nhóm Market Cap đều giảm điểm. VS-Mid Cap giảm mạnh nhất với 2.39%, tiếp theo là VS-Large Cap giảm 2.2%, VS-Small Cap giảm 1.68% và VS-Micro Cap giảm 1.31%.

· Việc thiếu vắng thông tin hỗ trợ cũng như mức sinh lời có được đang khá hấp dẫn đã khiến áp lực xả hàng tăng mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. Các mã cổ phiếu chủ chốt như GAS, MSN, VIC, VCB, STB, PVD, HAG, BID, CTG, ACB, KLS... đều bị thoát hàng mạnh và kéo chỉ số lùi sâu.

· Ở nhóm bluechip, điểm đáng chú ý đó là khối ngoại đã bất ngờ quay đầu bán ròng đáng kể trên HOSE với giá trị 92.5 tỷ đồng. Lực bán của khối ngoại tập trung chủ yếu ở HAG (44.5 tỷ), KBC (20.9 tỷ), DRC (19.1 tỷ), HPG (14.6 tỷ), trong khi giá trị mua ròng tập trung mạnh nhất ở MSN (38.8 tỷ), HSG (29.4 tỷ), DXG (18 tỷ) và NBB (14.1 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại lại mua ròng 16.5 tỷ đồng, tập trung mạnh nhất ở PVS (21.3 tỷ), SHB (12.1 tỷ). Ở chiều ngược lại, họ bán ròng mạnh nhất ở BVS (2.4 tỷ), KLS (1.2 tỷ).

· Các nhóm cổ phiếu đầu cơ nổi bật gần đây như Chứng Khoán (SSI, HCM...), Bất động sản- Xây dựng ( KBC, ITA...), Khai khoáng (KSA, KSS...) cũng chịu áp lực bán tháo mạnh.

· Lực bán tăng mạnh đã kích thích hoạt động bắt đáy hoạt động tích cực trên cả hai sàn. Trên sàn HOSE, khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng 22% đạt 142 triệu đơn vị. Trong khi đó, trên sàn HNX, khối lượng giao dịch cũng tăng 21.5% lên 89.3 triệu đơn vị. Khối lượng trên cả hai sàn đều tương đương với mức trung bình 20 phiên trước đó.

Tín hiệu tiêu cực phát đi trong phiên giao dịch hôm nay là áp lực chốt lời đang rất mạnh, bên cạnh đó khối ngoại quay đầu bán ròng có thể khiên giới đầu tư lo lắng. Tuy vậy, điểm tích cực là dòng tiền bắt đáy đã bắt đầu hoạt động năng nổ hơn. Trong bối cảnh tâm lý giới đầu tư vẫn đang hưng phấn thì điều này sẽ làm giảm bớt lo ngại về khả năng giảm sâu cho thị trường.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – MACD cho bán mạnh trở lại. Mẫu hình nến Long Black Candle xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 03/03/2014 cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng và có phần bi quan trở lại trong ngắn hạn.

Việc chỉ báo MACD cho bán mạnh trở lại đã khiến cho phân kỳ giá xuống (bearish divergence) hoàn thành. Nếu MACD vẫn tiếp tục lao dốc trong các phiên tới thì nguy cơ điều chỉnh sẽ càng tăng lên.

Khối lượng khớp lệnh đang duy trì sát mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 140 triệu đơn vị/phiên). Điều này cho thấy lực cầu không thực sự mạnh và nếu như trong các phiên tới khối lượng rơi xuống dưới mức này thì nguy cơ điều chỉnh mạnh tiếp tục sẽ khá cao.

HNX-Index – Điều chỉnh mạnh sau khi test vùng đỉnh cũ của tháng 05/2012. HNX-Index đã thoái lùi rất mạnh trong phiên 03/03/2014 sau khi test lại vùng đỉnh cũ của tháng 05/2012 (tương đương 83 – 86 điểm). Sự thoái lùi này cho thấy khả năng phá vỡ vùng này là thấp do khối lượng tích lũy tại đây là rất lớn.

Trong những phiên tới, nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 79.5 – 81.5 điểm) sẽ tiếp tục được thử thách. Nếu nhóm này trụ vững thì triển vọng tăng trưởng của HNX-Index tiếp tục tích cực.

Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đang hình thành phân kỳ giá xuống trong vùng overbought nên nhà đầu tư cần thận trọng.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức cao trong phiên giao dịch ngày 03/03/2014. Trạng thái này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trở lại và khả năng điều chỉnh sâu trong ngắn hạn tăng lên.

VS-LBR VN duy trì mức khá cao trong phiên giao dịch ngày 03/03/2014. Bên cạnh đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn còn duy trì trên mức 0.65 chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang hoạt động khá tích cực trong thời gian gần đây.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN tiếp tục ở mức cao trong phiên ngày 03/03/2014 và đang ở bên trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 03/03/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang lao dốc khá mạnh nên khả năng giảm sâu tăng lên.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 03.03.2014

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Nguyễn Đức Cường (Phòng Nghiên cứu Vietstock)