Vietstock Daily 13/02: Bớt lo ngại về phân phối đỉnh!

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 13.02.2014

· VN-Index bất ngờ tăng mạnh trở lại trong phiên hôm nay với 10.35 điểm (1.87%) lên 564.25 điểm. Trong khi đó, HNX-Index cũng tăng 1.58% lên 76.75 điểm. Cô phiếu nhóm VS-Small Cap dẫn đầu đà tăng với 1.38%, tiếp theo là VS-Mid Cap tăng 1.37%, nhóm VS-Large Cap tăng 1%, và nhóm VS-Micro Cap tăng 0.38%.

· Sau khi bị đánh úp ở cuối phiên hôm qua, dòng tiền tiếp tục đổ mạnh vào thị trường và dàn trải trên diện rộng. Cuối phiên, nhóm ngành tăng điểm chiếm ưu thế với 20/24 ngành. Trong đó, các nhóm ngành đầu cơ như Xây dựng, Bất động sản và Chứng khoán vẫn được dòng tiền chú ý nhiều nhất với hàng loạt các mã cổ phiếu như FLC, SSI, VHG, MCG, IJC, NTL... đều tăng điểm khá tốt ở cuối phiên.

· Mặc dù giao dịch ở nhóm cổ phiếu đầu cơ khởi sắc, nhưng đà tăng ở các mã cổ phiếu bluechip mới chính là động lực chính giúp cho chỉ số thị trường tăng mạnh. Chỉ tính riêng đà tăng của các cổ phiếu GAS, VCB, BVH đã giúp cho VN-Index tăng tới 0.94%.

· Giống các phiên trước đó, khối ngoại vẫn đang miệt mài mua ròng và góp phần không nhỏ vào đà tăng của nhóm bluechip. Trên sàn HOSE, họ mua ròng với giá trị đạt 86.6 tỷ đồng, tập trung chủ yếu ở BVH (16.7 tỷ), VCB (15.3 tỷ), HPG (10.3 tỷ), VIC (9.6 tỷ), DRC (9.4 tỷ). Ở chiều ngược lại, họ bán ròng mạnh nhất ở DPM với 14.1 tỷ và PET với 11.3 tỷ đồng.

Trên sàn HNX, khối ngoại mua ròng 16.5 tỷ đồng, trong đó SHB được mua ròng mạnh nhất với 11.5 tỷ đồng, tiếp theo là LAS (3.8 tỷ), VCG (3.3 tỷ). Giá trị bán ròng mạnh nhất tập trung ở PVS với 4.6 tỷ đồng.

· Thanh khoản trên cả hai sàn đều sụt giảm so với phiên hôm qua nhưng vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất. Cụ thể, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE đạt 120.9 triệu đơn vị, giảm 29.2% so với phiên trước; khối lượng giao dịch trên sàn HNX cũng giảm 28.8% xuống 63.8 triệu đơn vị.

· Xu hướng tích cực của thị trường tiếp tục được thể hiện khá rõ trong phiên hôm nay khi chỉ số tăng mạnh đi kèm với thanh khoản ổn định. Động lực tăng trưởng chính sẽ tiếp tục được kỳ vọng ở nhóm cổ phiếu bluechip khi khối ngoại vẫn đang miệt mài mua ròng. Khối lượng ổn định ở mức cao cũng giúp giảm bớt lo ngại về hiện tượng phân phối đỉnh.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Củng cố lại đà tăng. Mẫu hình nến Long White Candle xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 12/02/2014 cho thấy nhà đầu tư trên thị trường vẫn duy trì tình trạng hưng phấn dù chỉ số này có phiên điều chỉnh giảm một phiên trước đó ngày 11/2.

Khối lượng khớp lệnh đang duy trì tốt và ở trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 97.3 triệu đơn vị) cho thấy lực cầu vẫn dồi dào nên VN-Index sẽ khó có thể điều chỉnh quá sâu.

Bên cạnh đó, nhóm MA dài hạn (SMA 100, SMA 200...) vẫn đang tiếp tục đi lên nên xu hướng tăng trưởng dài hạn vẫn ổn định. Việc mua vào trong các phiên điều chỉnh vẫn được ủng hộ trong giai đọan này.

Nếu có điều chỉnh mạnh xảy ra thì vùng đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 06/2013 (tương đương vùng 525 – 535 điểm) được dự kiến sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong ngắn hạn.

HNX-Index – Bứt phá trở lại. Mẫu hình nến Long White Candle xuất hiện chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan và hưng phấn trong phiên giao dịch ngày 12/2/2014. Với đà bứt phà này thì vùng đỉnh cũ của tháng 7/2012 (tương đương vùng 73 – 75 điểm) hoàn toàn có thể trụ vững trong đợt điều chỉnh (nếu có) sắp tới.

Nhóm MA ngắn hạn hiện cũng đang tập trung trong vùng 73 – 75 điểm nên khả năng chống đỡ của vùng này lại càng được nâng cao khi mà thanh khoản đang duy trì tốt trong 4 phiên gần đây (bên trên mức bình quân 20 phiên gần đây, tương đương 53.6 triệu đơn vị).

Phân tích Market Strength

EMA 5 ngày của VS-Arms VN ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 12/02/2014. Trạng thái này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trở lại và khả năng điều chỉnh sâu trong ngắn hạn không cao.

VS-LBR VN tăng trở lại trong phiên giao dịch ngày 12/02/2014. Bên cạnh đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn còn duy trì trên mức 0.65 chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang hoạt động khá tích cực trong thời gian gần đây.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN tiếp tục duy trì tốt trong phiên giao dịch ngày 12/02/2014. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn cũng như trung hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tăng mạnh mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/02/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang ở bên trên đường 0 nên khả năng giảm sâu không quá cao.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 12.02.2014

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)