Vietstock Daily 11/12: Thận trọng trước đợt tái cơ cấu của quỹ ETF

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 11.12.2013

· Hai chỉ số chính của thị trường tiếp tục nhích nhẹ trong phiên hôm nay. VN-Index tăng nhẹ 0.07% lên 511.6 điểm; trong khi đó, HNX-Index tăng 0.03% lên 66.14 điểm.

· Làn sóng thoát hàng tiếp tục diễn ra trên diện rộng đã khiến cho số ngành giảm điểm chiếm ưu thế với 19/24 ngành. Trong đó, các nhóm ngành như SX Thủy sản, Khai khoáng, Bất động sản và Xây dựng bị xả ra mạnh nhất; điển hình trong các nhóm này đó là các mã như AAM, AGM, VHG, OGC, MCG, PTL, PVT, LCG, NTL, VNE... bị bán ra khá mạnh. Mặc dù vậy, một số cổ phiếu đầu cơ vẫn tiếp tục nổi sóng như KMR, FLC...

· Đà bán ra không chỉ mạnh ở nhóm cổ phiếu đầu cơ mà còn diễn ra ở nhóm cổ phiếu bluechip. Các mã cổ phiếu như VCB, BVH, STB, PVD, EIB... chịu áp lực bán ra mạnh và đều giảm điểm ở cuối phiên. Điểm tích cực là bên cạnh đà giảm ở những mã cổ phiếu này, GAS, VNM, VIC, MSN, BMP... vẫn duy trì được sắc xanh và phần nào giúp cho tâm lý giới đầu tư bớt bi quan.

· Cổ phiếu thuộc nhóm VS-Mid Cap dẫn đầu đà giảm trong phiên hôm nay với 0.49%, tiếp theo là nhóm VS-Large Cap giảm 0.29%, nhóm VS-Micro Cap giảm 0.25% và nhóm VS-Small Cap giảm 0.17%.

· Trong giai đoạn nhạy cảm của hoạt động tái cơ cấu danh mục, khối ngoại có phiên bán ròng nhẹ trên sàn HOSE với giá trị 4.7 tỷ đồng. Lực bán ra tập trung vào VIC với 14.2 tỷ đồng, MSN (12.2 tỷ), HAG (9.2 tỷ), DRC (4.3 tỷ). Trong khi đó, họ mua ròng mạnh nhất ở PVD với 9.4 tỷ đồng, tiếp theo là VSH (8 tỷ), GMD (5 tỷ) và HPG (4.1 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại mua ròng 6.7 tỷ đồng, chủ yếu ở PVS với 5 tỷ đồng.

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE giảm 21.3% so với phiên giao dịch hôm qua, đạt 79 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX sụt giảm nhẹ gần 3% đạt 38.5 triệu đơn vị. Như vậy, khối lượng trên cả hai sàn tiếp tục giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất.

· Khối lượng suy giảm là dấu hiệu không tích cực khi dòng tiền bắt đáy bắt đầu chùn xuống. Nhiều khả năng giao dịch giằng co sẽ tiếp tục đeo bám thị trường trong những phiên tới đây, nhằm chờ đợi tín hiệu rõ hơn từ giao dịch của khối ngoại mà đặc biệt là các quỹ ETF.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Khó vượt cận trên kênh giá dài hạn. Những mẫu hình nến đảo chiều liên tục xuất hiện khi VN-Index test lại vùng cận trên của kênh giá trung hạn (tương đương vùng 513 – 518 điểm). Điều này cho thấy VN-Index nhiều khả năng vẫn sẽ tiếp tục giằng co mạnh trong các phiên tới.

Thanh khoản lại sụt giảm phiên giao dịch ngày 10/12/2013. Khối lượng khớp lệnh rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 95 triệu đơn vị) nên khả năng giảm điểm trong ngắn hạn tăng lên.

Chỉ báo MACD tiếp tục quá trình đi ngang và có thể hoàn thành phân kỳ giá xuống sớm hơn dự kiến. Bên cạnh đó, khoảng cách giữa hai đường +DI và –DI của Directional Movement System cũng đang thu hẹp khá nhanh. Nếu MACD và Directional Movement System cho bán trở lại thì sự thận trọng là cần thiết.

HNX-Index – Khó phá vỡ vùng kháng cự 65 - 67 điểm. Tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh thể hiện qua sự xuất hiện liên tục của những mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) dài và thân nhỏ như Doji, Hammer...

Khối lượng vẫn duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 41 triệu đơn vị) thì sự thận trọng là cần thiết khi mà vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 06/2013 (tương đương vùng 65 - 67 điểm) vẫn tỏ ra khá chắc chắn.

Dự kiến HNX-Index sẽ tiếp tục giằng co mạnh trong các phiên tới.

VS-Market Strength: VS-NVI VN lại rơi xuống dưới EMA 5 ngày trong phiên giao dịch ngày 10/12/2013 cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường trong ngắn hạn.

EMA 5 ngày của VS-Arms VN liên tục duy trì mức khá thấp (dưới 0.8) cho thấy khả năng tăng trưởng của thị trường vẫn còn, dù không quá lớn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 10.12.2013

 (Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)