Vietstock Daily 20/03: Nỗi lo bán ròng của khối ngoại?

 I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 20.03.2014

· Các chỉ số thị trường liên tục bứt phá đi lên trong phiên và đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày. VN-Index đóng cửa ở mức 605.59 điểm, tăng 0.96% so với hôm qua, HNX-Index tăng mạnh 2.37% lên 89.68 điểm. Đà tăng lan tỏa rộng khi các nhóm Market Cap duy trì mức tăng 1.2 - 1.6%; cụ thể VS-Micro Cap tăng 1.6%, VS-Small Cap tăng 1.4%, VS-Mid Cap tăng 1.3% và VS-Large Cap tăng 1.2%

· Trái ngược với điểm số, thanh khoản có giảm nhẹ nhưng vẫn đang đứng ở mức cao và tạo sự yên tâm trong giới đầu tư. Cụ thể, khối lượng khớp lệnh sàn HOSE giảm 2.2% đạt 188.8 triệu đơn vị, trong khi sàn HNX giảm gần 2% đang ở mức 128.9 triệu đơn vị. Khối lượng trung bình 1 tháng qua trên HOSE và HNX lần lượt đứng ở mức 153 triệu và 96 triệu đơn vị.

· Thông tư 09/2014 được ban hành ngày hôm qua nhằm sửa đổi, bổ sung Thông tư 02, trong đó có quy định về việc cơ cấu lại thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ được kéo dài đến ngày 01/04/2015. Như vậy, với thông tư mới, các ngân hàng sẽ giảm bớt nỗi lo về việc phải ghi nhận thêm nợ xấu nếu tuân thủ theo Thông tư 02.

· Đón nhận thông tin tích cực, giao dịch ở các cổ phiếu Ngân hàng đã đồng loạt tăng điểm tích cực ngay từ đầu phiên. Trong đó, nổi bật nhất là giao dịch của SHB với hơn 31.4 triệu cổ phiếu khớp lệnh, cao nhất kể từ sau phiên khớp lệnh ngày 20/9/2013 với 36.6 triệu cổ phiếu. SHB tăng trần thu hút sự chú ý đặc biệt trước kỳ vọng KQKD quý 1 tích cực, bất chấp bị khối ngoại bán ra hơn 6.3 triệu đơn vị.

· Tuy không phải là nhóm có mức tăng nhiều nhất (tăng 1.87%) nhưng sự hưng phấn ở nhóm cổ phiếu Ngân hàng là chất xúc tác cho dòng tiền đầu cơ tiếp tục chảy mạnh vào thị trường. Giao dịch tiếp tục diễn ra khá sôi động ở nhóm cổ phiếu Bất động sản - Xây dựng với hàng triệu cổ phiếu được trao tay, điển hình như ITA, KBC, OGC, LCG, UDC, DLG, HQC… Bên cạnh đó, nhóm các cổ phiếu Chứng khoán như AGR, APG, BSI…, hay Khai khoáng như BGM, KSA, KSS… cũng thu hút sự chú ý của thị trường.

· Trái với sự hưng phấn của của các nhà đầu tư nội, khối ngoại đã trở lại bán ròng trên cả hai sàn. Trên sàn HOSE họ bán ròng với tổng giá trị 44.7 tỷ đồng, tập trung ở các mã như HPG (60.9 tỷ), ITA (19.1 tỷ), PVD (15.8 tỷ), DRC (12.0 tỷ), STB (10.7 tỷ), OGC (10.2 tỷ). MSN và HAG là hai mã tiếp tục được mua ròng mạnh nhất, với giá trị lần lượt là 87.8 tỷ và 24.5 tỷ Đồng.

Trên sàn HNX, giá trị bán ròng của khối ngoại là 74.0 tỷ đồng, tập trung mạnh nhất ở SHB (66.5 tỷ), PVS ( 7.5 tỷ), PGS (5.1 tỷ), PVX (4.0 tỷ), VND (3.3 tỷ); trong khi mua ròngnhiều nhất ở VCG (8.3 tỷ) và IVS (1.0 tỷ).

· Điểm số tăng và thanh khoản vẫn duy trì ở mức cao cho thấy tâm lý nhà đầu tư rất tích cực, là cơ sở để kỳ vọng thị trường tiếp tục đà tăng trong những phiên giao dịch tới. Tuy vậy, nỗi lo bán ròng trở lại của khối ngoại có thể khiến giao dịch thị trường khó bứt phá mạnh.

· Thông tin đáng chú ý trong ngày đó là việc giá xăng dầu tiếp tục được điều chỉnh tăng. Việc điều chỉnh giá xăng chắc chắn sẽ tạo áp lực không nhỏ lên CPI trong tháng 3. Tuy vậy, thống kê thời gian gần đây cho thấy thị trường thường không bị ảnh hưởng quá tiêu cực mỗi khi giá xăng dầu được điều chỉnh tăng và do đó, giới đầu tư không cần phải quá lo lắng.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Thanh khoản duy trì tốt. VN-Index bứt phá trở lại trong phiên giao dịch ngày 19/03/2014. Mẫu hình nến Long White Candle xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang lạc quan trở lại trong ngắn hạn.

VN-Index sẽ tiếp tục test vùng đỉnh cũ của tháng 10/2009 (tương đương 600-630 điểm) trong các phiên tới. Đây là vùng kháng cự mạnh, có khối lượng tích lũy lớn nên dự kiến VN-Index sẽ tiếp tục có rung lắc mạnh tại đây.

Chỉ báo MACD tiếp tục tăng mạnh sau khi cho tín hiệu mua chứng tỏ xu hướng tăng trưởng ngắn hạn đang quay trở lại.

Thanh khoản nhiều khả năng đã thiết lập nên một mặt bằng mới. Khối lượng khớp lệnh vẫn đang ở bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 145 triệu đơn vị/phiên) cho thấy lực cầu tiếp tục duy trì tốt trong ngắn hạn.

HNX-Index – Hướng tới vùng 92 – 94 điểm. HNX-Index tiếp tục tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 19/03/2014 bất chấp lực bán ra là khá mạnh. Khối lượng giao dịch vẫn duy trì tốt chứng tỏ lực cầu đang khá ổn định.

Mục tiêu kế tiếp của HNX-Index là vùng 92 – 94 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 423.6%). Vùng đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 5/2012 (tương đương vùng 83-85 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu có điều chỉnh xuất hiện.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 19/03/2014. Trạng thái này cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế và khả năng điều chỉnh trong ngắn hạn không cao.

VS-LBR VN ở mức khá cao trong phiên giao dịch ngày 19/03/2014. Bên cạnh đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn còn duy trì trên mức 0.65 chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang hoạt động khá tích cực trong thời gian gần đây.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN tăng trở lại bên trên EMA 5 ngày trong phiên ngày 19/03/2014. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 19/03/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang nằm dưới đường zero-base nên khả năng giảm điểm vẫn còn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 19.03.2014

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Trịnh Thị Thu Hoa