Vietstock Daily 06/12: Phân kỳ giá xuống của MACD liệu có đáng lo?

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 06.12.2013

· VN-Index tiếp tục giảm điểm trong phiên hôm nay với mức giảm 0.17% xuống 510.03 điểm; trong khi đó, HNX-Index gần như đứng yên khi chỉ giảm nhẹ 0.07% xuống 66.07 điểm.

· Áp lực chốt lời tiếp tục diễn ra khá mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. Những cổ phiếu dẫn dắt thị trường như VCB, MSN, BVH, PVD, FPT, CTG... đều quay đầu giảm điểm; và đà tăng ở VNM, GMD đã không đủ để giúp mang lại màu xanh cho thị trường

· Hoạt động chốt lời cũng diễn ra mạnh mẽ ở nhóm cổ phiếu đầu cơ đặc biệt là các cổ phiếu nổi bật trong thời gian gần đây như KMR, VOS, DCT, MDG, PTL, PXL... Tuy vậy, làn sóng đầu cơ vẫn duy trì ở một số cổ phiếu như SAM, KBC, ITA, KSA, FLC... Giao dịch sôi động ở nhóm cổ phiếu này đã giúp duy trì thanh khoản thị trường và giúp giảm bớt lo lắng cho giới đầu tư.

· VS-Mid Cap là nhóm duy nhất tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay với mức tăng nhẹ 0.15%. Trong khi đó, VS-Large Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap đều giảm điểm lần lượt 0.54%, 0.26% và 0.11%.

· Khối ngoại đã mua ròng nhẹ trên sàn HOSE với giá trị 2.5 tỷ đồng. Lực mua khối ngoại tập trung vào GMD với 15.6 tỷ đồng, GAS (8.0 tỷ), HPG (6.8 tỷ), DQC (4.7 tỷ). Họ tiếp tục bán ròng mạnh nhất ở HAG với 25.8 tỷ đồng, tiếp theo là VIC (8.0 tỷ), DRC (3.9 tỷ) và HPC (3.5 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại mua ròng 2.1 tỷ đồng, chủ yếu ở AAA với 0.9 tỷ; trong khi bán ròng mạnh nhất ở PVG với 0.8 tỷ đồng.

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE sụt giảm 4.42% so với phiên giao dịch hôm qua, xuống 100.7 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX giảm mạnh 28.6% xuống 42.5 triệu đơn vị.

· Áp lực chốt lời liên tục gia tăng cùng với sự thụt lùi của thanh khoản đang phát đi tín hiệu không thực sự tích cực cho xu hướng thị trường. Việc dòng tiền đầu cơ vẫn đang tích cực hoạt động được kỳ vọng sẽ giúp thị trường chống đỡ trước đợt điều chỉnh lần này.

· Cuối phiên giao dịch ngày mai (thứ Sáu), thị trường sẽ đón nhận thông tin FTSE công bố danh mục mới của các chỉ số FTSE Vietnam Index  và FTSE Vietnam All Share Index.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Phân kỳ giá xuống của MACD liệu có đáng lo? Do sự vững chắc của vùng cận trên của kênh giá trung hạn (tương đương vùng 513 – 518 điểm) nên VN-Index liên tục đi ngang trong các phiên gần đây. Điều này khiến cho phân kỳ giá xuống của MACD hình thành nhanh hơn dự kiến. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu tín hiệu này có thực sự đáng lo ngại?

Các phân kỳ được coi là những tín hiệu cảnh báo (warning) về khả năng thay đổi xu hướng. Tuy nhiên, xu hướng chỉ thực sự thay đổi xuất hiện các tín hiệu bán mạnh của nhóm chỉ báo theo xu hướng (trend-following indicator), mà đại diện là nhóm MA. Hiện nay, VN-Index vẫn đang duy trì bên trên SMA 50 và SMA 100 nên sự đảo ngược xu hướng tăng trưởng chưa xảy ra.

Thanh khoản vẫn tiếp tục duy trì rất tốt trong phiên giao dịch ngày 05/12/2013 cho thấy nhà đầu tư vẫn đang giao dịch rất tích cực. Khối lượng khớp lệnh đã ở trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 94 triệu đơn vị) 3 phiên liên tiếp nên khả năng giảm sâu khó xảy ra.

HNX-Index – Doji xuất hiện. Đà tăng đang chững lại với sự xuất hiện của mẫu hình nến Doji. Tín hiệu này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh khi mà vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 06/2013 (tương đương vùng 65 - 67 điểm) vẫn chưa bị phá vỡ.

Thanh khoản đang chững lại đà tăng nhưng vẫn tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 40 triệu đơn vị). Mặt khác, HNX-Index hiện đang nằm trên đường middle của Bollinger Bands nên sẽ nhận được sự hỗ trợ nếu có điều chỉnh trong ngắn hạn.

VS-Market Strength: VS-NVI VN đã rơi xuống dưới EMA 5 ngày trong phiên giao dịch ngày 05/12/2013 cho thấy dòng tiền thông minh đang rút khỏi thị trường trong ngắn hạn.

EMA 5 ngày của VS-Arms VN liên tục duy trì mức khá thấp (dưới 0.8) trong thời gian gần đây. Điều này cho thấy khả năng tăng trưởng của thị trường vẫn còn, dù không quá lớn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 05.12.2013

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)