Hiện tượng tháng 1 và triển vọng thị trường năm 2014

Lý thuyết về Hiện tượng tháng 1

Theo sách Phân tích Kỹ thuật từ A-Z do Vietstock biên dịch và xuất bản, có hiện tượng kỳ lạ là thị trường chứng khoán sẽ có năm tăng điểm nếu tăng trong tháng 1 và ngược lại thị trường sẽ có năm giảm điểm nếu giảm trong tháng 1.

Đây được coi là một trong những hiện tượng mang tính chu kỳ phổ biến nhất trên thị trường Mỹ và hiện vẫn được các nhà đầu tư trên thị trường này sử dụng khá rộng rãi.

Kiểm chứng thực tế trên DJIA - Dow Jones Industrial Average

Theo thống kê của Steven B. Achelis thì từ năm 1950 đến 1999, hiện tượng tháng 1 đúng đến 42 trong số 50 lần, chiếm tỷ lệ 84%. Đây là tỷ lệ thành công rất cao.

Chúng tôi làm một thống kê tương tự như vậy trên thi trường Mỹ thông qua chỉ số DJIA trong giai đoạn 10 năm gần nhất từ 2004 - 2013. Kết quả cũng cho một tỷ lệ chính xác đến 80%.

Hiệu ứng tháng 1 chỉ sai 2 lần vào năm 2009, 2010, những năm còn lại thì đều chính xác. Điều này cho thấy chiến lược đầu tư và dự báo thị trường theo Hiệu ứng tháng 1 vẫn còn rất hiệu quả trong giai đoạn hiện nay.

Hiệu quả trên thị trường Việt Nam

Một điều mà ít nhà đầu tư để ý đó là Hiệu ứng tháng 1 (January Barometer) cũng hoạt động rất hiệu quả tại thị trường Việt Nam ngay cả ở những giai đoạn mà thị trường chứng khoán Việt Nam biết động trái chiều với thị trường chứng khoán thế giới.

Chúng tôi làm thống kê trên thi trường Việt Nam thông qua chỉ số VN-Index trong giai đoạn 10 năm gần nhất từ 2004 - 2013. Kết quả cho một tỷ lệ chính xác là 70%.

Điều này mở ra một triển vọng tốt đẹp cho năm 2014. Vì chỉ còn 2 phiên giao dịch nữa là tháng 1/2014 sẽ kết thúc (do nghỉ Tết Nguyên Đán). Tính đến ngày 23/01/2014, VN-Index đã tăng được 9.69% so với đầu tháng. Nếu kết thúc tháng VN-Index vẫn tăng thì có nhiều khả năng năm 2014 sẽ là một năm rất tốt của thị trường chứng khoán Việt Nam khi mà nhóm MA dài hạn (SMA 50, SMA 100, ...) đều đã bị phá vỡ hoàn toàn.

Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)