Vietstock Daily 21/01: Ngoại làm chủ, Nội e dè

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 21.01.2014

· Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần, VN-Index tiếp tục bứt phá mạnh mẽ khi tăng đến 10.08 điểm (1.85%) lên 553.67 điểm. Trong khi đó, HNX-Index lại biến động trái chiều khi giảm 0.39% xuống 72.5 điểm.

· Đà tăng của thị trường tiếp tục được dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu bluechip khi cổ phiếu thuộc VS-Large Cap là nhóm duy nhất tăng điểm mạnh 3.6%. Trong khi đó, các nhóm còn lại đều sụt giảm đáng kể, cụ thể nhóm VS-Micro Cap giảm mạnh nhất với 0.98%, tiếp theo là nhóm VS-Small Cap giảm 0.81% và nhóm VS-Mid Cap giảm 0.22%.

· Các mã cổ phiếu bluechip giúp cho nhóm VS-Large Cap tăng mạnh đó là VIC, MSN, VNM, BVH, VCB, STB và DPM. Giống như các phiên trước đó, đà tăng của các mã cổ phiếu này tiếp tục xuất phát từ hoạt động mua ròng mạnh của khối ngoại.

Cụ thể, họ mua ròng mạnh trên sàn HOSE trong phiên hôm nay với giá trị đạt tới 309.7 tỷ đồng và tập trung mạnh nhất ở VIC với 49.9 tỷ, DPM (33.2 tỷ), VCB (29.6 tỷ), MSN (29.5 tỷ), PVD (18.6 tỷ). Trong khi đó, hoạt động bán ròng của khối ngoại lại không đáng kể.

Trên sàn HNX, khối ngoại cũng mua ròng rất mạnh với giá trị 55.2 tỷ đồng, chủ yếu ở VND (19.6 tỷ), PVS(16 tỷ), SHB (7.5 tỷ), KLS (6.4 tỷ) và VCG (3 tỷ). Ở chiều ngược lại, họ bán ròng mạnh nhất ở BVS nhưng chỉ với 1 tỷ đồng.

· Khối ngoại đang rất hưng phấn nhưng nhà đầu tư trong nước vẫn tỏ ra khá thận trọng với thị trường. Có thể thấy điều này khi khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE vẫn sụt giảm 8% so với phiên cuối tuần về mức 105.7 triệu đơn vị. Trong khi đó, mặc dù chỉ số giảm điểm nhưng khối lượng giao dịch trên sàn HNX lại tăng 10% đạt 48.6 triệu đơn vị.

· Tâm lý e dè cũng được thể hiện qua giao dịch khá trầm lắng ở nhóm cổ phiếu đầu cơ, trái ngược với sự sôi động ở nhóm cổ phiếu bluechip. Hàng loạt những mã cổ phiếu thuộc nhóm Bất động sản và Xây dựng như ITA, HQC, FLC, VHG, DXG, HAR, IJC... bị xả hàng khá mạnh và đều giảm điểm ở cuối phiên.

Gây bất ngờ nhất trong thời gian gần đây có lẽ là nhóm cổ phiếu Ngân hàng. Chỉ số VS-Banking đã có phiên tăng mạnh 3.12%, đứng thứ 4 về mức tăng trên thị trường với hàng loạt cổ phiếu ngân hàng bật tăng đáng kể như STB, VCB, SHB, góp phần quan trọng vào đà tăng của VN-Index. Nhóm này có vẻ như đang ”ăn theo” thông tin sắp sửa niêm yết của BIDV, nhưng nếu là như vậy thì quả thật là quá sớm để kỳ vọng một đợt tăng mạnh của dòng cổ phiếu ”vua” này.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Đang hướng đến vùng đỉnh cũ năm 2009. Vùng đỉnh cũ của tháng 06/2013 (tương đương vùng 525 – 535 điểm) đã bị phá vỡ hoàn toàn sau những phiên tăng trưởng mạnh của VN-Index.

Đà tăng tiếp tục sẽ giúp VN-Index test lại vùng 600 – 630 điểm. Đây là vùng đỉnh cũ của tháng 10/2009 có khối lượng tích lũy rất lớn và thời gian tồi tại lâu nên dự kiến sẽ có rung lắc xảy ra nếu VN-Index test lại vùng này.

Chỉ báo MACD vẫn tiếp tục tăng trưởng mạnh trong bối cảnh thanh khoản khá ổn định. Khối lượng khớp lệnh tiếp tục duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 86 triệu đơn vị) nên khả năng giảm điểm mạnh trong ngắn hạn sẽ được hạn chế.

HNX-Index – Rung lắc khá mạnh. Mẫu hình nến Spinning Top xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 20/01/2014 cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang thận trọng trở lại trong ngắn hạn khi mà đà tăng đã kéo dài khá lâu.

Dự kiến, HNX-Index sẽ khó có thể vượt qua vùng đỉnh cũ của tháng 7/2012 (tương đương vùng 73 – 75 điểm) một cách dễ dàng. Tuy nhiên, do nhóm MA ngắn hạn (EMA10, EMA20,...) vẫn đang tiếp tục đi lên nên sẽ chống đỡ trong trường hợp HNX-Index có thoái lùi mạnh bất ngờ (thrust down).

Phân tích Market Strength

EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 20/01/2014. Trạng thái này cho thấy cung cầu khá cân bằng nên khả năng điều chỉnh trong ngắn hạn không cao.

VS-LBR VN giảm khá mạnh trong phiên giao dịch ngày 20/01/2014 nhưng vẫn ở mức cao. EMA 20 ngày của VS-LBR VN cũng duy trì trên mức 0.65 nhiều tuần liên tiếp. Điều này chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang hoạt động rất tích cực trong thời gian gần đây.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN tăng trưởng đột biến trong phiên giao dịch đầu tuần 20/01/2014. Đồng thời, chỉ số này cũng vượt lên trên đường EMA 5. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh không còn rút mạnh ra trong ngắn hạn nữa và đang quay trở lại thị trường ngày càng mạnh mẽ.

VS-NVI VN vẫn duy trì bên trên EMA 20 nên xu hướng tăng trưởng trung hạn cũng đang được duy trì tốt.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tăng mạnh mua ròng trong phiên giao dịch ngày 20/01/2014. Đây là mức mua ròng mạnh nhất từ ngày 06/05/2009.

Đường EMA 5 ngày của NetValForVN vẫn đang tăng mạnh bên trên đường 0 nên khả năng bứt phá của thị trường trong ngắn hạn tiếp tục được duy trì.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 20.01.2014

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)