Cổ phiếu đáng chú ý đầu tháng 3

Nắm giữ TCM, KDC, GSP nhờ triển vọng kinh doanh

CTCK Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) khuyến nghị mua vào hay nắm giữ các cổ phiếu TCM, KDC và GSP nhờ triển vọng kinh doanh trong năm 2014.

Cụ thể, VCBS nhận định, trong năm 2013, kết quả kinh doanh (KQKD) của CTCP Dệt may - Đầu tư - Thương mại Thành Công (HOSE: TCM) tăng trưởng khả quan với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 2,554 tỷ và 124 tỷ đồng, vượt 7% và 37% kế hoạch năm, lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) 2,516 đồng. TCM có lợi thế về hệ thống khép kín nên tỷ suất lợi nhuận đạt khoảng 5.5-6% cao tương đối so với trung bình ngành (4%). Kế hoạch đặt ra cho năm 2014 của TCM với 2,750 tỷ đồng doanh thu (DT) và 160 tỷ đồng lợi nhuận (LN), tăng lần lượt 8% và 30% so với 2013, căn cứ vào đơn hàng đối với Eland do chuyển từ Trung Quốc sang cho công ty. Nếu theo đúng tiến độ, đầu năm 2014 công ty sẽ thực hiện đầu tư vào nhà máy may với quy mô 1,500 công nhân.

EPS forward 2014 ước tính của TCM khoảng 3,200 đồng/cp, tương ứng P/E = 9.1. Qua đó, VCBS khuyến nghị tiếp tục nắm giữ đối với cổ phiếu TCM cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn.

Xem báo cáo chi tiết.

Bên cạnh đó, CTCP Kinh Đô (HOSE: KDC) cũng được VCBS khuyến nghị nắm giữ khi hai năm trở lại đây, KDC duy trì mức độ tăng trưởng lợi nhuận khá cao (29%-42%) cho thấy công ty đang hướng đến sự tăng trưởng bền vững. Năm 2014, KDC sẽ tiếp tục theo đuổi chiến lược M&A để mở rộng danh mục sản phẩm đến những loại mặt hàng mới. Theo VCBS, kế hoạch của KDC cho năm 2014 sẽ tăng trưởng từ khoảng 10% - 15% về DT và khoảng 15% - 20% về LN so với 2013. Xét trong ngắn hạn, mức P/E hiện nay (21x) của KDC đã khá cao so với trung bình ngành nên VCBS khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu này.

Và với CTCP Vận tải Sản phẩm khí quốc tế (HOSE: GSP), hầu hết các chỉ tiêu DT và LN năm 2013 đều vượt kế hoạch năm với 866 tỷ và 55 tỷ đồng, vượt 23% và 17% kế hoạch. Trong năm 2014, GSP sẽ đầu tư 1 tàu LPG trọng tải 5,000 – 7,000 DWT với tổng giá trị 10-12 triệu USD, kỳ vọng giúp DT tăng trưởng tốt. VCBS dự báo KQKD 2014 tiếp tục tăng trưởng với DT đạt 880 tỷ và LNST 60 tỷ đồng, tăng 2% và 9% so với năm trước. EPS 2014 dự kiến 2,000 đồng, P/E 7.3 lần. VCBS khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu GSP cho mục tiêu đầu tư trong năm nay, tuy nhiên nhà đầu tư (NĐT) cũng có thể mua ngắn hạn nhờ yếu tố tăng theo thị trường.

Xem báo cáo chi tiết.

HMH: Giá tăng trung bình 50-100%/năm

Theo CTCK Châu Á – Thái Bình Dương (APS), CTCP Hải Minh (HNX: HMH) hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực giao nhận vận tải đường thủy và đường bộ với điểm nổi bật là sử dụng ít nợ, kết quả kinh doanh ổn định trong những năm qua bất chấp khủng hoảng kinh tế và đang được giao dịch ở mức P/E thấp nhất ngành. HMH có 49% trong Công ty TNHH K Line (Vietnam), đây là hãng tàu của Nhật Bản nguồn khách hàng quan trọng trong dịch vụ vận tải đường thủy của công ty.

HMH có bê-ta thấp và biến động tăng giá ổn định nên không phù hợp cho các nhà đầu tư lướt sóng. Đặc biệt, từ khi niêm yết, giá (đã điều chỉnh theo cổ tức) HMH tăng trung bình 50–100%/năm, cổ phiếu phù hợp với chiến lược mua và nắm giữ.

APS dự phóng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận năm 2014 của HMH là 10% và từ 2015 – 2018 là 15%/năm. Với EPS và BV 2013 của HMH được dự phóng lần lượt là 4,200 đồng và 22,400 đồng, HMH được định giá ở mức 43,484 đồng và 32,648 đồng/cp, trung bình là 33,066 đồng/cổ phiếu. Giá trị HMH được định giá là 32,987 đồng/cp, APS khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 32,900 đồng/cp.

Xem báo cáo chi tiết.

PXS: Đường xu hướng tăng hoàn hảo

Giá cổ phiếu CTCP Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí (HOSE: PXS) liên tục gia tăng và có chiều hướng nảy bật lên mỗi khi điều chỉnh về gần đường xu hướng theo nhận định của CTCK MayBank Kim Eng (MBKE). Mức hỗ trợ của PXS tại 17,600 đồng và kháng cự không rõ ràng.

Từ tháng 10/2013, giao dịch tại PXS rất sôi động và thanh khoản gia tăng dần với giao dịch đạt cao hơn mức trung bình 50 ngày gần nhất cho thấy dòng tiền tại cổ phiếu này rất mạnh. Theo MBKE về độ biến động của giá PXS, cổ phiếu này có tiềm năng tăng điểm ngắn hạn. Ước mục tiêu của đợt biến động sắp tới của cổ phiếu này là khoảng 23,300 đồng. Do đó MBKE khuyến nghị có thể mua PXS ở mức giá hiện tại 19,600 đồng/cp, mức dừng lỗ ở 17,600 đồng/cp và mục tiêu ở mức 23,300 đồng/cp.

Xem báo cáo chi tiết.

PET: Hạ khuyến nghị xuống kém khả quan

Sau một năm hợp tác với Samsung, tổng doanh thu của Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí – Petrosetco (HOSE: PET) tăng 13.4% nhưng lợi nhuận ròng giảm 15.3% so với năm 2012. Theo nhận định của CTCK Bản Việt (VCSC), do hoạt động phân phối cho Samsung mang lại biên lợi nhuận thấp hơn so với Nokia, trong khi các sản phẩm của Samsung dần chiếm tỷ lệ lớn hơn trong tổng doanh thu của PET nên biên lợi nhuận gộp chung đã liên tục suy giảm.

PET dự định sẽ thương lượng lại các điều khoản hợp đồng với Samsung để cải thiện biên lợi nhuận từ hoạt động phân phối cho Samsung trong năm 2014, nhưng Samsung rất có lợi thế trong thương lượng vì chiếm tỷ lệ lớn trong cơ cấu sản phẩm của PET. Ngoài ra, theo VCSC, ban lãnh đạo công ty cũng chưa có chiến lược cụ thể nào để giảm bớt phụ thuộc vào Samsung vì các dòng sản phẩm khác tăng trưởng chậm và việc đi vào phân phối phần mềm có bản quyền của Microsoft gần đây không tác động đáng kể lên lợi nhuận ròng.

Theo nhận định của VCSC, việc tăng cường hợp tác với Samsung có thể làm gia tăng rủi ro biên lợi nhuận đối với PET, nên hạ giá mục tiêu xuống 19,000 đồng/cp, dựa trên PER dự phóng 8.3 lần với EPS là 2,347 đồng, đồng thời hạ khuyến nghị từ nắm giữ xuống kém khả quan.

Xem báo cáo chi tiết.

---------------------------------------------------------------------

Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.

Minh Hằng tổng hợp