Vietstock Daily 09/05: Chứng khoán “bốc hơi” 3.1 tỷ USD, tâm lý có được trấn an?

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 09.05.2014

- Tháo hàng trên diện rộng trong trạng thái hoảng loạn cao độ khiến các chỉ số thị trường rơi tự do trong phiên giao dịch hôm nay. VN-Index đóng cửa tụt dốc không phanh 5.87% về 527.09 điểm, trong khi HNX-Index thậm chí còn giảm mạnh hơn 6.4% đứng tại 71.66 điểm. Đây là một trong những phiên hoảng loạn đậm nét nhất trong lịch sử chứng khoán Việt Nam và sẽ còn để lại nhiều dư âm về sau.

- Phiên rơi tự do này đã khiến thị trường “bốc hơi” tổng cộng hơn 65,000 tỷ đồng giá trị vốn hoá (market cap), tương ứng gần 3.1 tỷ USD hay 1.8% GDP năm 2013 (xấp xỉ 176 tỷ USD). Sàn HOSE mất hơn 57,759 tỷ đồng và sàn HNX mất 7,328 tỷ đồng, khiến tổng giá trị thị trường chỉ còn gần 50 tỷ USD, hiện đang bằng 28.2% GDP năm 2013.

- Ngày 21/8/2012, do ảnh hưởng bởi thông tin Bầu Kiên bị bắt, VN-Index đã giảm gần hết biên độ 4.67% và HNX mất 5.24% khiến chứng khoán Việt Nam bốc hơi 19,119 tỷ đồng (920 triệu USD). Tiếp đó, ngày 02/11/2012, thị trường lại mất 1.2 tỷ USD do những thông tin đồn thổi về ông Đặng Văn Thành và gia đình. Ngày 21/02/2013, các đồn thổi về Chủ tịch BIDV Trần Bắc Hà cũng khiến thị trường mất mát nặng nề 1.6 tỷ USD.

Với quy mô ngày càng lớn và bản chất đầu cơ cao, mức sụt giảm của thị trường ngày càng nặng nề hơn khi tâm lý bi quan xuất hiện một cách đột ngột.

- Giới đầu tư đang rất nhạy cảm với các tin tức tiêu cực và đã tỏ ra rất lo ngại căng thẳng với thông tin Trung Quốc gây hấn và đặt giàn khoan trong vùng đặc quyền kinh tế của Việt Nam, hay các vụ án kinh tế đang xét xử. Bên cạnh đó, hoạt động call margin cũng được coi là tác nhân quan trọng ảnh hưởng đến giao dịch thị trường. Xem thêm chi tiết tại đây.

- Hoạt động tháo hàng diễn ra ngay từ đầu phiên giao dịch khi hàng loạt cổ phiếu nhanh chóng giảm về giá sàn. Ngay cả các cổ phiếu lớn như GAS, MSN, PVD, VNM, VIC…cũng không tránh khỏi việc bị xả hàng. Hoạt động bắt đáy vẫn rất mạnh và giúp thị trường thu hẹp khoảng cách giảm điểm vào giữa phiên giao dịch. Tuy nhiên, trước tâm lý hoảng loạn tăng cao thì nỗ lực này là không đủ.

- Thanh khoản thị trường đã tăng mạnh trở lại trong phiên giao dịch hôm nay. Bên cạnh hoạt động bắt đáy gia tăng thì hoạt động trading trong phiên được xem là động lực chính thúc đẩy giao dịch thị trường. Khối lượng khớp lệnh trên sàn HOSE đạt 128.3 triệu đơn vị, tăng 2.74 lần, còn trên sàn HNX là 105.4 triệu đơn vị, tăng 3.1 lần so với phiên hôm qua.

- Tương tự như các đợt rơi tự do trước đây và trái ngược với sự hoảng loạn của giới đầu tư trong nước, khối ngoại đã đẩy mạnh thu gom cổ phiếu. Trên sàn HOSE, họ mua ròng mạnh mẽ hơn 243.4 tỷ đồng và trên sàn HNX mua ròng 36.2 tỷ đồng..

Trên HOSE, khối ngoại mua ròng nhiều nhất ở GAS (86.2 tỷ đồng), VIC (23.8 tỷ đồng), DRC (19.4 tỷ đồng), CSM (18.1 tỷ đồng) ..., trong khi bán ròng mạnh HAG (16.8 tỷ đồng), STB (11.3 tỷ đồng)... Trên sàn HNX, khối ngoại tiếp tục mua ròng nhiều nhất ở PVS (16.7 tỷ đồng), PVS (9.1 tỷ đồng) và bán ròng chủ yếu ở SHB với 4.1 đồng.

- Hoạt động bắt đáy tăng mạnh đặc biệt là của khối ngoại và các tổ chức lớn cùng với sự trấn an của UBCK được xem là yếu tố giúp giới đầu tư trong nước bình tĩnh trở lại trong phiên giao dịch ngày mai.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – SMA100 đã bị phá vỡ hoàn toàn. VN-Index giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 08/05/2014. Runaway Gap lại tiếp tục xuất hiện trong phiên này nên sự thận trọng vẫn đang duy trì trong ngắn hạn.

Đà lao dốc của MACD vẫn chưa chững lại chứng tỏ xu hướng giảm vẫn còn có thể tiếp diễn. Theo báo hiệu từ vạch Fibonacci Time Zones số 7, thời điểm tạo đáy ngắn hạn của VN-Index có thể ở quanh mốc 14/05/2014.

Khối lượng khớp lệnh đã tăng mạnh trở lại và vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 90 triệu đơn vị). Điều này cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động hơn khi mà chỉ số đã điều chỉnh mạnh.

Đường SMA100 (tương đương 554-557 điểm) đã bị phá vỡ nên nguy cơ đảo ngược xu hướng tăng trưởng dài hạn là khá lớn.

HNX-Index – Có thể test lại vùng 65 – 68 điểm. HNX-Index giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 08/05/2014. Cây nến đỏ dài xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá bi quan trong ngắn hạn.

Nếu HNX-Index vẫn tiếp tục giảm trong các phiên tới thì nhiều khả năng sẽ test lại vùng đỉnh cũ (đã bị phá vỡ 65 – 68 điểm). Còn nếu kịch bản phục hồi xảy ra thì Fibonacci Retracement 261.8% và nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 79 – 81 điểm) sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức cao trong phiên giao dịch ngày 08/05/2014 cho thấy bên bán chiếm ưu thế trở lại trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn đang ở mức cao cho thấy bên bán chiếm ưu thế nên rủi ro của thị trường khá cao.

VS-LBR VN tăng vọt trong phiên giao dịch ngày 08/05/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn giao dịch mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày vẫn duy trì trên mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trở lại vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên giao dịch ngày 08/05/2014, VS-NVI VN tiếp tục duy trì trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường.  

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 08/05/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã vượt lên trên đường zero-base và là tín hiệu giúp cải thiện khả năng hồi phục trong ngắn hạn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 08.05.2014

Nguyễn Quang Minh & Nguyễn Đức Cường (Phòng Nghiên cứu Vietstock)