Vietstock Daily 21/02: Khớp lệnh lại đạt kỷ lục - Tháo chạy vì margin?

Kinh tế - Ngày đăng : 18:34, 20/02/2014

Nguyên nhân được cho là xuất phát từ hoạt động giao dịch sử dụng margin tăng cao trong thời gian qua, và một đợt bán mạnh sẽ dễ dàng kích hoạt việc tháo chạy.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 21.02.2014

· Hai chỉ số chính của thị trường bất ngờ sụt giảm mạnh trở lại trong phiên hôm nay. VN-Index cuối phiên mất hơn 7 điểm (1.22%) xuống 571.04 điểm. Trong khi đó, HNX-Index giảm mạnh hơn với 3.42%, đứng tại mốc 79.51 điểm.

· Làn sóng thoát hàng diễn ra trên diện rộng khi số nhóm ngành giảm điểm và đứng giá chiếm ưu thế tuyệt đối với 24/24 ngành. Các nhóm Market Cap cũng đều giảm điểm, dẫn đầu đà giảm là nhóm VS-Mid Cap và VS-Small Cap với cùng mức giảm 3.56%, tiếp theo là nhóm VS-Micro Cap giảm 2.27%, và nhóm VS-Large Cap giảm 1.82%.

· Khởi nguồn của làn sóng thoát hàng chính là đà bán ra mạnh ở nhóm cổ phiếu bluechip dẫn dắt. Hàng loạt các mã cổ phiếu như PVD, BVH, GAS, HAG, VNM, HPG, HSG... đều bị xả hàng mạnh và kết thúc phiên ở mức giá đỏ. Trụ đỡ chính cho thị trường là các mã cổ phiếu như BID, MSN, CTG... khi các mã này đều tăng điểm ở cuối phiên.

· Lực bán ra ở các mã cổ phiếu bluechip nói trên chủ yếu xuất phát từ hoạt động chốt lời của giới đầu tư trong nước khi khối ngoại vẫn đang mua ròng khá mạnh. Cụ thể, họ mua ròng trên sàn HOSE với giá trị đạt tới 158.7 tỷ đồng, tập trung ở DIG (24.4 tỷ), GAS (19.9 tỷ), GMD (14.7 tỷ), IJC (13.1 tỷ), VIC (11.8 tỷ). Giao dịch bán ròng tập trung mạnh nhất ở HAG (31.7 tỷ), PVD (3.7 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại tiếp tục mua ròng khá ổn định với giá trị đạt 28.7 tỷ đồng, chủ yếu ở PVS (11.1 tỷ), SHB (2.9 tỷ), BVS (2.8 tỷ), SD6 (2.4 tỷ).

· Trước những diễn biến không mấy tích cực của các mã cổ phiếu bluechip, dòng tiền đầu cơ cũng nhanh chóng tháo chạy. Có thể thấy rõ điều này khi những nhóm tăng mạnh ở các phiên trước đó là Chứng khoán, Vận tải-Kho bãi, Xây dựng, Bất động sản đều giảm mạnh lần lượt là 6.07%, 5.81%, 4.84%, 3.11%. Các mã cổ phiếu điển hình như ITA, FLC, SSI, HQC, NTL, DXG, HAR... đều bị bán rất mạnh.

· Trước sự sụt giảm mạnh của thị trường, dòng tiền bắt đáy cũng quay trở lại giúp cho thanh khoản trên sàn tăng vọt. Trong đó, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE tăng mạnh 65.7%, đạt ở mức kỷ lục 254.3 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX cũng tăng mạnh 41.5% và đạt 147.7 triệu đơn vị.

· Làn sóng thoát hàng diễn ra mạnh trong phiên hôm nay sẽ khiến cho không ít giới đầu tư thận trọng trở lại. Nguyên nhân được cho là xuất phát từ hoạt động giao dịch sử dụng margin tăng cao trong thời gian qua, và một đợt bán mạnh sẽ dễ dàng kích hoạt việc tháo chạy.

Điểm tích cực là (1) Dòng tiền bắt đáy tăng mạnh, và (2) Thị trường giảm mạnh nhưng khối ngoại vẫn duy trì mua ròng mạnh, rõ ràng dòng tiền khối ngoại vẫn đang khá hưng phấn với thị trường Việt Nam.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Khối lượng khớp lệnh bùng nổ và đạt mức cao nhất trong lịch sử. Mẫu hình nến đảo chiều giảm điểm Engulfing Bear xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD đã bắt đầu thu hẹp khoảng cách với đường signal và hoàn toàn có thể cho tín hiệu bán mạnh trở lại trong các phiên tới.

Tuy nhiên, điều khiến cho nhiều nhà đầu tư chú ý nhất là thanh khoản đạt mức cao kỷ lục trong lịch sử với 254 triệu đơn vị (khớp lệnh). Khối lượng khớp lệnh tăng rất mạnh và gần gấp đôi mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 130 triệu đơn vị). Điều này cho thấy nhà đầu tư đang hoạt động rất tích cực trong ngắn hạn.

Nhóm MA dài hạn (SMA 50, SMA 100...) đang đi vào vùng hỗ trợ 525 – 530 điểm nên dự kiến vùng này sẽ là vùng hỗ trợ chính cho VN-Index nếu có điều chỉnh sâu xảy ra.