Vietstock Daily 03/12: Tiếp tục phân vân và giằng co !

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 03.12.2013

· Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần, VN-Index tiếp tục tăng 0.15% lên 508.53 điểm; trong khi đó, HNX-Index lại giảm nhẹ 0.09% xuống 65.13 điểm.

· Áp lực thoát hàng tiếp tục diễn ra mạnh trong phiên hôm nay và khiến cho giao dịch thị trường khá giằng co. Theo thống kê của Vietstock, cuối phiên nhóm ngành giảm điểm chiếm ưu thế với 15/24 ngành.

· Các mã cổ phiếu thuộc nhóm cổ phiếu đầu cơ Vận tải-Kho bãi bị thoát hàng khá mạnh. Điểm tích cực là dòng tiền vẫn đổ mạnh vào các nhóm cổ phiếu Khai khoáng như KSA, KTB, AGM, KSB, KSS... tăng điểm khá tốt bên cạnh những nhóm cổ phiếu đầu cơ khác. Đáng chú ý nhất là FLC tăng trần với khối lượng giao dịch khủng lên đến gần 11.4 triệu đơn vị.

· Làn sóng thoát hàng cũng diễn ra ở một số mã cổ phiếu bluechip như VNM, BVH, MSN, VCB, HAG... khiến cho các mã này cuối phiên đều giảm điểm. Tuy vậy, đà tăng ở một số mã cổ phiếu bluechip khác như GAS, VIC, PVD, CTG, HVG... đã giúp cho thị trường chống đỡ khá tốt và bình ổn tâm lý cho giới đầu tư.

· Khối ngoại đã trở lại vị thế bán ròng trên sàn HOSE trong phiên hôm nay với 22.4 tỷ đồng, tập trung vào HAG với 38.1 tỷ đồng, GAS (3.6 tỷ), VIC (2.7 tỷ). Trong khi đó, họ mua ròng mạnh ở PVD với 4.6 tỷ đồng, DPM (4.3 tỷ) và GMD (3 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại lại mua ròng nhẹ 2.3 tỷ đồng, chủ yếu ở SHB với 2.1 tỷ. Trong khi đó, họ bán ròng mạnh nhất ở PGS với 2.4 tỷ đồng.

· Cổ phiếu nhóm VS-Micro Cap dẫn đầu đà giảm trong phiên hôm nay với 0.78%, nhóm VS-Mid Cap giảm 0.2%, nhóm VS-Small Cap giảm 0.09% và nhóm VS-Large Cap giảm 0.05%.

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE giảm 23% xuống 75.1 triệu đơn vị. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HNX cũng giảm 8.3% xuống 27 triệu đơn vị.

· Thanh khoản sụt giảm trở lại cho thấy tâm lý giới đầu tư đã có phần thận trọng hơn khi áp lực thoát hàng vẫn đang diễn ra mạnh. Khối ngoại bán ròng trở lại nhưng chủ yếu tập trung mạnh ở HAG, do đó không quá đáng lo ngại. Nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục giằng co trong thời gian tới khi giới đầu tư vẫn còn đang phân vân về xu hướng.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Khối lượng cho tín hiệu tiêu cực. Vùng cận trên của kênh giá trung hạn (tương đương vùng 513 – 518 điểm) có sức kháng cự rất mạnh nên việc VN-Index giằng co mạnh trong các phiên gần đây là hoàn toàn hợp lý.

Phân kỳ giá xuống của MACD cũng đang là một nguy cơ lớn. Tín hiệu này đã nhiều lần báo hiệu thành công các đợt đảo chiều giảm điểm mạnh vào tháng 06/2013, tháng 05/2012...nên nếu MACD cho bán mạnh trở lại torng các phiên tới thì cần thận trọng trong ngắn hạn.

Thanh khoản có dấu hiệu giảm khá mạnh trong phiên giao dịch ngày 02/12/2013 cho thấy nhà đầu tư bắt đầu thận trọng trong ngắn hạn. Khối lượng khớp lệnh rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 97 triệu đơn vị) nên khả năng sụt giảm sâu là khá cao.

Hai đường SMA50 và SMA100 (tương đương vùng 495 – 505 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ. Giới phân tích đánh giá khả năng thủng vùng này là không lớn. Tuy nhiên, một điểm nhấn cũng đáng chú ý không kém là khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 02/12/2013. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) hiện đang nằm sát trên ngưỡng 0 và có thể phá vỡ ngưỡng này trong vài phiên tới nên rủi ro thị trường trong ngắn hạn đang tăng lên.

(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE

HNX-Index – Phân kỳ giá xuống của Stochastic Oscillator sắp hoàn thành. Vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 06/2013 (tương đương vùng 65 - 67 điểm) tỏ ra khá hiệu quả trong việc báo hiệu thời điểm đảo chiều của HNX-Index. Khi test vùng này, HNX-Index đã nhanh chóng giảm điểm trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục quá trình tích lũy trong vùng overbought. Dự kiến phân kỳ giá xuống (bearishdivergence) của chỉ báo này và HNX-Index sẽ sớm hoàn thành trong ngắn hạn.

Sự xuất hiện của các mẫu hình nến Hammer, Spinning Top trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan trong ngắn hạn. Việc thanh khoản giảm liên tục cũng cho thấy giới đầu tư đang thận trọng trở lại nên khả năng bứt phá trong các phiên tới là không cao.

VS-Market Strength: EMA 5 ngày của VS-LBR VN liên tục duy trì trên mức 0.65 trong thời gian gần đây. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường nên khả năng có biến động mạnh trong thời gian tới là khá cao.

VS-NVI VN đã cân bằng với EMA 5 ngày trong phiên giao dịch ngày 02/12/2013 cho thấy dòng tiền thông minh không còn được bơm vào thị trường nên cần cẩn trọng trong ngắn hạn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 02.12.2013

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)