Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 06/05

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 06.05.2014

- Phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ tiếp tục chứng kiến sự sụt giảm mạnh của thị trường, trong đó VN-Index giảm 2.2% về mức 564.85 điểm, còn HNX-Index giảm 3.15% về 77.36 điểm. Các nhóm cổ phiếu Market Cap theo đó cũng không tránh khỏi đà lao dốc, mạnh nhất là nhóm VS-Mid Cap với -3.21%, tiếp theo là nhóm VS-Large Cap (-3.02%), VS-Small Cap (-2.62%), VS- Micro Cap giảm ít nhất với -1.71%.

- Hoạt động bán tháo đã diễn ra trên diện rộng khiến tất cả các nhóm ngành cổ phiếu đều giảm điểm, trong đó nhóm Chứng khoán và Bảo hiểm giảm gần hết biên độ với mức giảm lần lượt là -6.64% và -6.22%. Tiếp theo là nhóm Xây dựng (-4.39%), Nông-Lâm-Ngư (-3.39%), Ngân hàng (-3.85%),… Nhóm giảm ít nhất là Sản xuất Cơ khí (-0.24%), Sản xuất Cao su (-1.12%),…

Nhóm Chứng khoán, ngoài sự giảm điểm mạnh của hầu hết các cổ phiếu chứng khoán còn chứng kiến sự giảm sàn của AGR, BSI, HCM (sàn HOSE), ORS, SHS (sàn HNX). Việc thanh khoản cũng như điểm số suy giảm mạnh liên tục sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của các công ty chứng khoán. Điều này có thể là nguyên nhân khiến dòng tiền đầu cơ tháo chạy khỏi nhóm cổ phiếu này trong phiên hôm nay, vốn đã tăng mạnh trong quý 1/2014.

- Các cổ phiếu vốn hóa lớn tiếp tục tác động mạnh lên hai chỉ số thị trường, cụ thể nhóm cổ phiếu MSN, VNM, VIC, VCB, BVH góp phần kéo VN-Index giảm 1.18%, trong khi các cổ phiếu SHB, VCG, PVS, VNR, PVX, KLS kéo HNX-Index giảm 1.27%

- Thanh khoản sau 5 phiên èo uột đã có sự cải thiện đáng kể nhờ hoạt động bắt đáy trở lại trong phiên hôm nay, mặc dù vẫn ở mức thấp và dưới khối lượng khớp lệnh trung bình 1 tháng. Cụ thể, khối lượng khớp lệnh trên sàn HOSE đạt 73.6 triệu đơn vị, tăng 60%, và trên sàn HNX là 48.8 triệu đơn vị, tăng 83% so với phiên cuối tuần trước. Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 tháng qua trên sàn HOSE hiện đang là 92.3 triệu đơn vị và trên sàn HNX là 60.2 triệu đơn vị.

- Khối ngoại vẫn kiên trì với hoạt động mua ròng cổ phiếu trong suốt các phiên giảm điểm vừa qua của thị trường. Với phiên mua ròng hôm nay, họ đã nâng lên 9 phiên mua ròng liên tiếp, trong đó trên sàn HOSE là 16.9 tỷ đồng và trên sàn HNX là 1.0 tỷ đồng

Trên HOSE, khối ngoại đã quay lại mua ròng DPM và cũng là mã có giá trị mua ròng nhiều nhất là 10.8 tỷ đồng. Ngoài ra, còn có ITA (7.9 tỷ đồng), DPR (7.3 tỷ đồng), PVD (5.1 tỷ đồng), GAS (4.6 tỷ đồng),... trong khi họ bán ròng mạnh VIC ( 22.9 tỷ đồng), MSN(4.7 tỷ đồng). Trên sàn HNX, khối ngoại tiếp tục mua ròng nhiều nhất ở PVS (4.2 tỷ đồng)và bán ròng mạnh ở VCG (2.6 tỷ đồng), SCR (1.4 tỷ đồng), SHB (1.3 tỷ đồng).

Bên cạnh sự hoảng loạn tăng cao thì hoạt động bắt đáy của một bộ phận nhà đầu tư, cùng với lực mua ròng bền bĩ từ khối ngoại được kỳ vọng sẽ giúp thị trường tránh giảm sâu hơn nữa trong các phiên giao dịch tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Đà giảm đang tiếp tục. VN-Index rung lắc khá mạnh trong phiên giao dịch ngày 05/05/2014. Những cây nến xanh đỏ xuất hiện xen kẽ trong 4 phiên gần đây cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD vẫn chưa cho tín hiệu mua trở lại và đang tiếp tục đi xuống. Bên cạnh đó, hai đường +DI, –DI của Directional Movement System vẫn đang duy trì khoảng cách khá xa trong các phiên gần đây nên xu hướng ngắn hạn vẫn còn bi quan.

Khối lượng khớp lệnh có tăng trưởng nhẹ nhưng tiếp tục ở dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 92 triệu đơn vị). Điều này cho thấy nhà đầu tư đang hạn chế giao dịch để phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn.

Nếu đường SMA100 (tương đương 553-558 điểm) trụ vững trong các phiên tới thì khả năng duy trì xu hướng trưởng vẫn còn. Còn nếu kịch bản phá vỡ xảy ra thì nguy cơ đảo ngược xu hướng tăng trưởng dài hạn là rất lớn.

HNX-Index – Ngưỡng hỗ trợ Fibonacci Retracement 261.8% bị phá vỡ. HNX-Index đã tiếp tục xu hướng giảm điểm bằng phiên giảm mạnh ngày 05/05/2014. HNX-Index đã phá vỡ hoàn toàn ngưỡng hỗ trợ Fibonacci Retracement 261.8% (tương đương vùng 78.5 – 80 điểm).

Nếu xu hướng giảm điểm vẫn tiếp tục thì ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương vùng 70.5 – 71.5 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã suy giảm trở lại trong vùng oversold nên dự kiến tình trạng tích lũy và điều chỉnh sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tới.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức cao trong phiên giao dịch ngày 05/05/2014 cho thấy bên bán chiếm ưu thế trở lại trong phiên này. Bên cạnh đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN cũng dịch chuyển về mức cao cho thấy bên bán chiếm ưu thế nên rủi ro của thị trường khá cao.

VS-LBR VN tăng lên mức cao trong phiên giao dịch ngày 05/05/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn bắt đầu giao dịch mạnh trong phiên này. Tuy nhiên, EMA 5 ngày tiếp tục ở dưới mức 0.65. Điều này chứng tỏ nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong thời gian gần đây.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên giao dịch ngày 05/05/2014, VS-NVI VN tiếp tục duy trì bên dưới EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường. Nếu tình trạng này không được cải thiện trong các phiên tới thì rủi ro sẽ tăng lên đáng kể.  

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 05/05/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã vượt lên trên đường zero-base và là tín hiệu giúp cải thiện khả năng hồi phục trong ngắn hạn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 05.05.2014

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Trịnh Thị Thu Hoa (Phòng Nghiên cứu Vietstock)