Vietstock Daily 26/02: Tăng mạnh nhưng chưa bền vững

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 26.02.2014

· Hai chỉ số chính của thị trường tiếp tục có phiên tăng điểm mạnh trong phiên hôm nay. VN-Index tăng hơn 9.6 điểm (1.67%) lên 586.2 điểm; trong khi đó, HNX-Index cũng tăng 0.72% lên 82.25 điểm.

· Động lực tăng trưởng chính của thị trường tiếp tục đến từ nhóm cổ phiếu bluechip. Có thể thấy rõ điều này khi nhóm VS-Large Cap dẫn đầu đà tăng với 1.54%, tiếp theo là nhóm VS-Mid Cap tăng 0.66%, nhóm VS-Small Cap tăng 0.54% và nhóm VS-Micro Cap tăng 0.06%.

· Các mã cổ phiếu bluechip tăng mạnh điển hình trong phiên hôm nay đó là GAS, MSN, STB, HPG, HAG, VCB, BVH... Trong đó, đáng chú ý là chỉ tính riêng đà tăng của 4 mã cổ phiếu là GAS, MSN, STB, HPG đã giúp cho chỉ số VN-Index tăng mạnh đến 1.16%.

· Khối ngoại tiếp tục là tác nhân chính giúp cho các mã cổ phiếu bluechip nói trên tăng điểm và giúp thị trường tăng mạnh. Họ mua ròng trên sàn HOSE với giá trị 146 tỷ đồng, tập trung mạnh nhất ở MSN (43.1 tỷ), DXG (24.7 tỷ), FCN (21.7 tỷ), HSG (17 tỷ), VCB (12.4 tỷ). Ở chiều ngược lại, họ bán ròng mạnh nhất ở DPM (7.2 tỷ), PVD (3.7 tỷ), DRC (3.2 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại tiếp tục chuỗi mua ròng của mình với 4.4 tỷ đồng, chủ yếu ở PVS (3.9 tỷ), BVS (1.1 tỷ). Trong khi đó, giá trị bán ròng tập trung mạnh nhất ở SHB (1.1 tỷ).

· Mặc dù giao dịch ở nhóm cổ phiếu bluechip khởi sắc nhưng áp lực thoát hàng đã quay trở lại với nhóm cổ phiếu đầu cơ. Hàng loạt những mã cổ phiếu như ITA, VHG, KBC, MCG, LCG, ITC... đều giảm điểm ở cuối phiên.

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE tăng trở lại 25.74% so với phiên đầu tuần, đạt 141.7 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX tăng mạnh hơn 35.9% lên 93.4 triệu đơn vị.

· Chỉ số thị trường tăng khá mạnh nhưng vẫn chưa mang tính chất bền vững khi thanh khoản vẫn dao động ở mức trung bình 20 phiên trước đó. Ngoài ra, áp lực chốt lời cũng đã quay trở lại với nhóm cổ phiếu bluechip. Động lực tăng trưởng chính tiếp tục sẽ được kỳ vọng từ lực cầu mạnh của khối ngoại.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Tiếp tục bứt phá mạnh. VN-Index liên tục có biểu hiện tích cực trong các phiên gần đây. Sự xuất hiện của mẫu hình nến Long White Candle cho thấy triển vọng tăng trưởng của VN-Index vẫn khá lớn trong ngắn hạn và tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Bên cạnh đó, khối lượng khớp lệnh cũng bứt phá khá mạnh trở lại sau 2 phiên trầm lắng và hiện đang duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 130 triệu đơn vị). Điều này cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động.

Hai đường +DI và –DI của Directional Movement System cũng đang phân kỳ nên khả năng cho tín hiệu bán không cao. Nhóm MA dài hạn (SMA 50, SMA 100...) đang đi vào vùng hỗ trợ 525 – 530 điểm nên dự kiến sẽ khó có điều chỉnh sâu xảy ra.

HNX-Index – Nhóm MA ngắn hạn đã hỗ trợ rất tốt. HNX-Index bứt phá mạnh mẽ trở lại sau khi test thành công nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 77.5 – 79.5 điểm). Vì vậy, triển vọng tăng trưởng tiếp tục tích cực.

Mẫu hình nến Three White Candles xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại trong ngắn hạn. Nếu tiếp tục đà tăng thì HNX-Index có nhiều khả năng test lại vùng đỉnh cũ của tháng 05/2012 (tương đương 84 – 86 điểm). Dự kiến sẽ có rung lắc mạnh tại vùng này do khối lượng tích lũy tại đây là rất lớn.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 25/02/2014. Trạng thái này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trở lại và khả năng điều chỉnh sâu trong ngắn hạn giảm xuống.

VS-LBR VN duy trì mức khá cao trong phiên giao dịch ngày 25/02/2014. Bên cạnh đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn còn duy trì trên mức 0.65 chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang hoạt động khá tích cực trong thời gian gần đây.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN tiếp tục ở mức cao trong phiên ngày 25/02/2014 và đang ở bên trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại duy trì mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 25/02/2014. Mặt khác, đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang ở bên trên đường 0 nên khả năng giảm sâu không quá cao.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 25.02.2014

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)