Vietstock Daily 17/12: Đầu cơ nhen nhóm trở lại?

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 17.12.2013

· Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần, hai chỉ số chính của thị trường biến động trái chiều nhau. Cụ thể, VN-Index tiếp tục giảm 0.79% xuống 502.04 điểm; trong khi đó, HNX-Index lại tăng 0.42% lên 66.49 điểm.

· Đà giảm của thị trường chủ yếu đến từ sự sụt điểm của các mã cổ phiếu bluechip. Có thể thấy rõ điều này khi nhóm VS-Large Cap dẫn đầu đà giảm với 0.57%, tiếp theo là nhóm VS-Mid Cap giảm 0.54%, trong khi nhóm VS-Small Cap đứng giá và nhóm VS-Micro Cap là nhóm duy nhất tăng điểm với 0.41%.

· Các mã cổ phiếu giảm điểm nổi bật trong nhóm VS-Large Cap đó là VIC, MSN, VCB, BVH, HAG... khi các mã này bị bán ra khá mạnh và đều giảm điểm ở cuối phiên. Trong đó, chỉ tính riêng đà giảm của VIC đã kéo chỉ số VN-Index sụt giảm tới 0.4%.

· Đáng chú ý là đà giảm điểm ở các mã cổ phiếu bluechip nói trên có sự đóng góp không nhỏ từ khối ngoại. Cụ thể, họ đã bán ròng trên sàn HOSE với giá trị 45 tỷ đồng, tập trung mạnh nhất ở HAG với 26.4 tỷ đồng, MPC (18.6 tỷ), VIC (16.7 tỷ), HPG (8.9 tỷ), VCB (7.7 tỷ), BVH (7.6 tỷ). Ở chiều ngược lại, họ mua ròng mạnh nhất ở PVD (23.4 tỷ), MBB (15.6 tỷ), GMD (9.4 tỷ), MSN (4.5 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại cũng bán ròng mạnh tới 25.4 tỷ đồng, tập trung mạnh nhất ở PVX với 32.6 tỷ đồng. Nhiều khả năng, PVX bị quỹ V.N.M bán ra khi quỹ này vừa mới thông báo loại cổ phiếu này ra và thay thế bằng một mã cổ phiếu Hàn Quốc. Ở chiều ngược lại, họ mua ròng mạnh nhất ở PVS với 6.6 tỷ đồng.

· Điểm tích cực là mặc dù các nhóm cổ phiếu bluechip bị bán ra khá mạnh nhưng giao dịch ở một số mã cổ phiếu đầu cơ vẫn khởi sắc. Điển hình như MCG, HAR, VHG, VOS, KMR, HLA... khi các mã này đều kết thúc phiên ở mức giá trần.

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE trong phiên hôm nay sụt giảm 7% so với cuối tuần trước xuống 55.7 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng khớp lệnh trên sàn HNX lại tăng mạnh tới 110.2% đạt 53.4 tỷ đồng. Việc thanh khoản tăng mạnh trên sàn HNX chủ yếu là do giao dịch khủng từ PVX khi cổ phiếu này bị bán sàn với khối lượng giao dịch tới hơn 22 triệu cổ phiếu.

· Thanh khoản thị trường tiếp tục thụt lùi cho thấy giới đầu tư đang ngày càng tỏ ra thận trọng hơn. Đây là tín hiệu không mấy tích cực đối với xu hướng thị trường. Điểm đáng chú ý là dòng tiền đầu cơ đã có sự trở lại, tuy không quá mạnh nhưng phần nào giúp giảm bớt lo lắng cho giới đầu tư.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Đang test lại nhóm MA dài hạn. Sự xuất hiện của mẫu hình nến Inverted Hammer trong phiên giao dịch ngày 16/12/2013 cho thấy tâm lý bi quan đang quay trở lại thị trường trong ngắn hạn.

Nếu tiếp tục giảm, VN-Index có thể sẽ phá vỡ nhóm MA dài hạn gồm SMA 50 và SMA 100 (tương đương vùng 495 – 505 điểm). Khi đó sự đảo ngược xu hướng từ tăng trưởng sang giảm điểm sẽ diễn ra.

Việc chỉ báo MACD và Directional Movement System đồng loạt cho tín hiệu bán trở lại cũng cho thấy rủi ro trong ngắn hạn đang tăng lên. Thanh khoản đã dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 93 triệu đơn vị) trong 3 phiên liên tiếp. Vì vậy, cần hết sức thận trọng trong giai đoạn hiện nay.

HNX-Index – Stochastic Oscillator sắp hoàn thành phân kỳ giá xuống. Đà tăng đã thực sự chững lại khi mà vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 06/2013 (tương đương vùng 65 - 67 điểm) vẫn chưa bị phá vỡ nên sự thận trọng của nhà đầu tư tăng lên.

Việc thanh khoản tăng mạnh lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 43 triệu đơn vị) có sự đóng góp lớn từ sự đột biến của mã PVX nên không có nhiều ý nghĩa.

Nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 64 – 65 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho HNX-Index nếu giảm trở lại trong các phiên tới. Nếu nhóm này bị phá vỡ thì xu hướng phục hồi sẽ bị đảo ngược và việc bán ra để phòng ngừa rủi ro là cần thiết.

VS-Market Strength: VS-NVI VN lại tiếp tục ở bên dưới EMA 5 ngày trong phiên giao dịch ngày 16/12/2013 cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường trong ngắn hạn. Động thái này đã kéo dài 5 phiên liên tiếp nên rủi ro ngắn hạn đang tăng lên.

EMA 5 ngày của VS-Arms VN đã có cải thiện tốt nên dự kiến đà điều chỉnh của thị trường sẽ không quá sâu.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 16.12.2013

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)