Vietstock Daily 13/05: Bi quan quá mức dù khối ngoại gom hàng “khủng” liên tiếp

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 13.05.2014

• Đà tụt dốc mạnh của các chỉ số thị trường tiếp tục diễn ra trong phiên đầu tuần. Cụ thể, VN-Index giảm 4.68% xuống 517.05 điểm và chính thức phá vỡ SMA 200, trong khi HNX-Index giảm 4.72% về 70.69 điểm.

• Một phiên hồi phục cuối tuần chưa thể giúp tâm tý giới đầu tư bình tâm trở lại. Trong khi đó, hoạt động call margin cũng được tăng cường hơn đã đẩy lượng cung cổ phiếu lớn vào thị trường nhưng dường như không được hấp thụ mạnh bởi hoạt động bắt đáy tương tự như trong phiên 08/05. Điều này cho thấy tâm lý giữ tiền mặt của nhà đầu tư vẫn đang được ưu tiên hàng đầu, mặc dù giá cổ phiếu đã rẻ hơn rất nhiều.

• Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như GAS, VNM, VCB, BID, BVH, VIC, PVD giảm điểm đã kéo VN-Index xuống 2.6%, trong khi nhóm cổ phiếu chủ chốt trên HNX như PVS, SHB, VCG, ACB, KLS, PVX kéo HNX-Index giảm 1.9%. Cổ phiếu Chứng khoán dẫn đầu đà lao dốc với mức giảm điểm lên tới 7.69%, kế đến là Xây dựng giảm 6.79%, Bảo hiểm giảm 6.52%...

• Hoạt động bắt đáy cũng như trading trong phiên co hẹp đáng kể khiến thanh khoản thị trường sụt giảm trở lại so với phiên trước đó. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE đạt 94.2 triệu đơn vị, giảm 18.4%, tuy nhiên vẫn cao hơn mức khớp lệnh bình quân một tháng qua trên sàn HOSE là 88.9 triệu đơn vị. Trong khi đó, trên sàn HNX là 55.5 triệu đơn vị, giảm 14% về dưới mức khớp lệnh bình quân một tháng qua trên sàn HNX là 59.6 triệu đơn vị.

• Tương tự phiên ”rơi tự do” ngày thứ Năm tuần trước (08/05), khối ngoại tăng cường mua ròng mạnh trong phiên này, đặc biệt trên sàn HOSE với giá trị mua ròng đến 226.5 tỷ đồng, trong khi trên sàn HNX, giá trị mua ròng giảm tương đối, chỉ còn 18 tỷ đồng.

Như vậy, họ đã có 14 phiên mua ròng liên tục trên HOSE và 17 phiên mua ròng liên tiếp trên HNX khi thị trường giảm điểm không ngừng.

Trên HOSE, khối ngoại mua ròng nhiều nhất ở HAG (33.1 tỷ đồng), PVD (26.9 tỷ đồng), GAS (23.6 tỷ đồng), MSN (16.8 tỷ đồng) ..., trong khi bán ròng mạnh SSI (7.5 tỷ đồng), STB (5.5 tỷ đồng)... Trên sàn HNX, khối ngoại tiếp tục mua ròng nhiều nhất ở PVS (12.1 tỷ đồng), LAS (1.2 tỷ đồng) và bán ròng chủ yếu ở VCG (2.1 tỷ đồng).

• Động thái giao dịch mua ròng mạnh liên tục của khối ngoại và của khối tự doanh CTCK trong các phiên vừa qua cũng chưa thể giúp trấn an tâm lý nhà đầu tư vốn đang bi quan quá mức. Tuy nhiên, hoạt động này của họ sẽ tiếp tục làm lực đỡ quan trọng cho thị trường trong các phiên tới. Ngoài ra, thông tin về hoạt động đàm phán Hiệp định TPP diễn ra trong 4 ngày đã khai mạc sáng nay tại Việt Nam sẽ kỳ vọng kéo nhà đầu tư quan tâm thị trường trở lại nhiều hơn.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Hai đường +DI và –DI đang phân kỳ khá mạnh. VN-Index giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 12/05/2014. Mẫu hình nến đỏ dài xuất hiện trong phiên này cho thấy sự bi quan và thận trọng của nhà đầu tư vẫn đang duy trì trong ngắn hạn.

Đà lao dốc của MACD vẫn chưa chững lại chứng tỏ xu hướng giảm vẫn còn có thể tiếp diễn trong thời gian tới khi mà hai đường +DI và –DI tiếp tục phân kỳ khá mạnh.

Khối lượng khớp lệnh đã hồi phục trở lại và hiện đang ở bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 87 triệu đơn vị). Điều này cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động hơn khi mà chỉ số đã điều chỉnh mạnh.

Đường SMA100 và SMA 200 đều đã bị phá vỡ nên nguy cơ đảo ngược xu hướng tăng trưởng dài hạn là khá lớn.

HNX-Index – Chuẩn bị test lại vùng 65 – 68 điểm. HNX-Index giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 12/05/2014. Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn đang lao dốc dù đang duy trì trong vùng oversold cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá bi quan trong ngắn hạn.

Nếu HNX-Index vẫn tiếp tục giảm trong các phiên tới thì nhiều khả năng sẽ test lại vùng đỉnh cũ (đã bị phá vỡ 65 – 68 điểm). Còn nếu kịch bản phục hồi xảy ra thì Fibonacci Retracement 261.8% và nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 78 – 80 điểm) sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức cao trong phiên giao dịch ngày 12/05/2014 cho thấy bên bán vẫn còn chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn đang ở mức cao cho thấy bên bán chiếm ưu thế nên rủi ro của thị trường khá cao.

VS-LBR VN đạt mức 0.74 trong phiên giao dịch ngày 12/05/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn giao dịch mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày vẫn duy trì trên mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trở lại vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên giao dịch ngày 12/05/2014, VS-NVI VN rơi mạnh xuống dưới EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 12/05/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã vượt lên trên đường zero-base và là tín hiệu giúp cải thiện khả năng hồi phục trong ngắn hạn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 12.05.2014

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Trịnh Thị Thu Hoa