Vietstock Daily 12/02: Bị đánh úp, lo ngại hiện tượng phân phối đỉnh?

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 12.02.2014

· VN-Index cuối phiên bất ngờ sụt giảm trở lại 0.36% xuống 553.9 điểm. Trong khi đó, HNX-Index gần như đứng yên khi chỉ giảm nhẹ 0.01% dừng tại mốc 75.55 điểm.

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE bùng nổ tăng 59.8% so với phiên hôm qua và đạt 170.8 triệu đơn vị - đây cũng là mức cao nhất trong lịch sử khớp lệnh của HOSE. Trong khi đó, trên sàn HNX khối lượng giao dịch cũng tăng 30.7% lên mức 89.6 triệu đơn vị. Khối lượng khớp lệnh tăng cao cũng đang khiến giới đầu tư e ngại về một phiên phân phối đỉnh.

· Lực cầu của thị trường diễn ra khá mạnh mẽ trong phiên giao dịch sáng và đã giúp cho chỉ số tăng khá mạnh. Tâm điểm của dòng tiền không chỉ diễn ra ở nhóm cổ phiếu bluechip mà cả nhóm cổ phiếu đầu cơ.

· Tuy nhiên, đến cuối phiên giao dịch chiều, làn sóng xả hàng bất ngờ diễn ra mạnh và khiến cho chỉ số thị trường đảo chiều phiên. Cuối phiên, các mã cổ phiếu bluechip như VNM, STB, BID, BVH, EIB, HAG... đều bị bán mạnh và kết thúc phiên ở mức giá đỏ.

· Việc nhóm cổ phiếu bluechip bị đánh úp bất ngờ cũng đã khiến cho dòng tiền đầu cơ cũng tháo chạy. Hàng loạt những mã cổ phiếu như ITA, FLC, TLH, PVT, VHG, NTL... đều quay đầu giảm điểm mạnh, nhiều mã tiệm cận mức giá sàn sau khi tăng điểm khá tốt trong phiên sáng.

· Đáng chú ý, lực bán ra ở cuối phiên chủ yếu xuất phát từ nhà đầu tư nội khi khối ngoại vẫn đang mua ròng khá mạnh. Cụ thể, trên sàn HOSE, họ mua ròng 166 tỷ đồng, tập trung ở VIC (41.2 tỷ), DRC (14 tỷ), PPC (12.8 tỷ), HAG (11.1 tỷ). Khối ngoại bán ròng mạnh nhất ở NTL chỉ với 5.8 tỷ đồng.

Trên sàn HNX, khối ngoại cũng mua ròng 22.8 tỷ đồng, đáng chú ý nhất là ở các mã SHB (5.7 tỷ), VND (4 tỷ), PVS (3.6 tỷ), LAS (3.3 tỷ).

· Việc sụt giảm bất ngờ trong phiên hôm nay sẽ phần nào khiến cho tâm lý giới đầu tư thận trọng trở lại – đặc biệt lo ngại về hiện tượng phân phối đỉnh nếu khối lượng sụt giảm mạnh trong những phiên sắp tới. Các mốc khối lượng quan trọng cần chú ý là trung bình 20 phiên gần nhất trên hai sàn: 97.6 đơn vị đối với HOSE và 53.8 triệu đơn vị đối với HNX.

Hoạt động mua ròng của khối ngoại tiếp tục được kỳ vọng sẽ nâng đỡ cho thị trường, khi mà các quỹ ETF vẫn đang giao dịch sôi động.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Khối lượng khớp lệnh đạt kỷ lục. Mẫu hình nến đỏ dài xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 11/02/2014 cho thấy nhà đầu tư trên thị trường đang thận trọng trở lại. Điều này cũng cho thấy VN-Index vẫn chưa thể bứt phá khỏi kênh đi ngang ngắn hạn 548 – 562 điểm.

Khối lượng khớp lệnh có dấu hiệu đột biến và đạt mức cao nhất trong lịch sử (170.84 triệu đơn vị). Nếu trong các phiên tới có sự sụt giảm khối lượng đột ngột xảy ra thì nguy cơ điều chỉnh sẽ tăng lên do lo ngại hiện tượng chốt lời ngắn hạn.

Chỉ báo MACD đã đảo chiều đi xuống và chuẩn bị cho tín hiệu bán mạnh trở lại. Nếu tín hiệu này xuất hiện thì triển vọng tăng trưởng của VN-Index sẽ giảm xuống mức thấp. Directional Movement System cũng có thể cho tín hiệu bán nếu VN-Index tiếp tục giảm sâu.

Vùng đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 06/2013 (tương đương vùng 525 – 535 điểm) được dự kiến sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong ngắn hạn.

HNX-Index – Chuẩn bị test lại vùng 73 – 75 điểm. Giới phân tích đánh giá vùng đỉnh cũ của tháng 7/2012 (tương đương vùng 73 – 75 điểm) hoàn toàn có thể trụ vững trong đợt điều chỉnh (nếu có) sắp tới.

Nhóm MA ngắn hạn hiện cũng đang tập trung trong vùng 73 – 75 điểm nên khả năng chống đỡ của vùng này lại càng được nâng cao khi mà thanh khoản đang duy trì tốt trong các phiên gần đây.

Phân tích Market Strength

EMA 5 ngày của VS-Arms VN ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 11/02/2014. Trạng thái này cho thấy khả năng điều chỉnh sâu trong ngắn hạn không cao.

VS-LBR VN tăng trở lại trong phiên giao dịch ngày 11/02/2014. Bên cạnh đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn còn duy trì trên mức 0.65 chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang hoạt động khá tích cực trong thời gian gần đây.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN tiếp tục duy trì tốt trong phiên giao dịch ngày 11/02/2014. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn cũng như trung hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tăng mạnh mua ròng trong phiên giao dịch ngày 11/02/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang ở bên trên đường 0 nên khả năng giảm sâu không quá cao.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 11.02.2014

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)