Ủy ban Chứng khoán sẽ làm gì trong năm 2014?

Đáng chú ý là các giải pháp về nâng cao chất lượng sản phẩm, tái cấu trúc hệ thống tổ chức kinh doanh chứng khoán, nâng cao quản lý, giám sát TTCK và xử lý nghiêm các trường hợp vi phạm…

Nhóm giải pháp nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm

(1) Sản phẩm hiện tại

Thúc đẩy cổ phần hóa Doanh nghiệp Nhà nước (DNNN), đặc biệt gắn cổ phần hóa với niêm yết, hoặc đăng ký giao dịch trên hệ thống UPCoM.

Giám sát và xử lý các tổ chức chào bán ra công chúng sau 1 năm không đăng ký giao dịch TTCK có tổ chức. Bên cạnh đó, cần đề xuất cơ chế phối hợp với Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trong việc gắn tái cấu trúc các tổ chức tín dụng (TCTD), cổ phần hóa các NHTM mà Nhà nước nắm quyền chi phối với niêm yết, đăng ký giao dịch.

Đưa UPCoM trở thành hệ thống báo giá, cung cấp thông tin về giao dịch và phát hành theo cơ chế công bố thông tin đầy đủ (full disclose) thay vì chỉ dựa vào cơ chế phát hành, chấp thuận như hiện tại (merit review) tại các Sở GDCK. Hoàn thiện Thông tư thay thế Quyết định 108/2008/QĐ-BTC về Quy chế tổ chức và quản lý giao dịch chứng khoán công ty đại chúng chưa niêm yết.

Bên cạnh đó, sẽ phối hợp với Vụ Chế độ Kế toán, Hiệp hội VACPA hướng dẫn khắc phục các sai sót trong soát xét, kiểm toán BCTC. Nghiên cứu ban hành các chuẩn mực kế toán về công cụ tài chính, tiếp cận với chuẩn mực BCTC quốc tế IFRS.

Theo giải pháp đề ra, UBCKNN sẽ nghiên cứu và xem xét ban hành quy định và hướng dẫn về quản trị rủi ro cho các công ty đại chúng, đặc biệt đối với các công ty có quy mô vốn và số lượng cổ đông lớn. Sửa đổi Thông tư 121/2012/TT-BTC hướng dẫn quản trị công ty áp dụng cho các công ty đại chúng.

Ngoài ta, UBCKNN cũng sẽ tiếp tục tái cấu trúc thị trường trái phiếu, chuẩn hóa hàng hóa giao dịch, xây dựng các kỳ hạn chuẩn 1, 2, 3, 5, 10 và 15 năm làm căn cứ xây dựng đường cong lãi suất tham chiếu. Tiếp tục tăng cường phát hành theo lô lớn, nghiên cứu xây dựng các kế hoạch phát hành mới và phát hành bổ sung các kỳ hạn chuẩn định kỳ, nghiên cứu hoán đổi trái phiếu Chính phủ từ kỳ hạn ngắn sang kỳ hạn dài.

(2) Phát triển sản phẩm mới

Nghiên cứu hoàn thiện khung pháp lý, xây dựng cơ sở hạ tầng cho TTCK phái sinh. Dự thảo các quy định hướng dẫn về TTCK phái sinh và các sản phẩm phái sinh (Index Futures, Bond Futures) lấy ý kiến thành viên thị trường trong năm 2014.

Nghiên cứu các sản phẩm khác như Covered Warrants, NVDR, một vài sản phẩm hedging đối với trái phiếu…

Hoàn thiện cơ sở hạ tầng phục vụ cho giao dịch của ETF nội địa. Khuyến khích việc thành lập các quỹ ETF nội địa ngay trong năm 2014

Về hoạt động của các quỹ, UBCKNN sẽ xây dựng quy định hướng dẫn hoạt động các quỹ hưu trí tự nguyện (MOF), quỹ hưu trí bổ sung (MoliSA) và nghiên cứu xây dựng quy định thành lập quỹ bảo vệ nhà đầu tư trong trường hợp giải thể, phá sản các tổ chức kinh doanh chứng khoán.

Bên cạnh đó là việc hoàn chỉnh quy định về giao dịch (sửa đổi Thông tư 74 về hướng dẫn giao dịch trên TTCK).

Nhóm các giải pháp thúc đẩy tái cấu trúc hệ thống tổ chức kinh doanh chứng khoán

Tái cấu trúc, thu hẹp số lượng các tổ chức kinh doanh chứng khoán.

Bổ sung các quy định thắt chặt hoạt động các tổ chức kinh doanh chứng khoán, đặc biệt là quản lý tài chính (huy động vốn và sử dụng vốn) tại các tổ chức này.

Sử dụng công cụ hợp nhất, sáp nhập là chủ đạo trong việc làm sạch bảng cân đối kế toán, hỗ trợ quá trình tự tái cấu trúc ở các tổ chức này.

Nhóm giải pháp hiện đại hóa tổ chức TTCK

Tiếp tục xây dựng và hoàn thiện đề án thành lập Sở GDCK Việt Nam. Dự thảo văn bản pháp lý để triển khai công tác hợp nhất hai SGDCK và tái cấu trúc hoạt động tại TTLKCK.

Hoàn thiện cấu trúc giao dịch của các Sở GDCK, nâng cấp hệ thống giao dịch trái phiếu Chính phủ thông qua việc phát triển hệ thống giao dịch trực tuyến trên internet, phát triển công cụ tính toán Bond Index, triển khai kết nối hệ thống với Bloomberg,…

Đối với hệ thống thanh toán bù trừ, UBCKNN sẽ xây dựng phương án đối tác bù trừ trung tâm (CCP), hệ thống vay và cho vay chứng khoán (SBL), xây dựng và triển khai Đề án kết nối hệ thống thanh toán bù trừ và quyết toán chứng khoán với hệ thống thanh toán liên ngân hàng.

Chủ động hướng dẫn doanh nghiệp thực hiện báo cáo và CBTT về hoạt động doanh nghiệp trên hệ thống IDS.

Nhóm giải pháp nâng cao quản lý, giám sát TTCK và xử lý nghiêm các trường hợp vi phạm

Nghị định 108 về xử lý vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK đã được ban hành theo hướng tăng cường chế tài xử phạt, bổ sung các hành vi mới. Tăng cường rà soát, đánh giá, phân loại các tổ chức kinh doanh chứng khoán và thực hiện kiểm tra hoạt động các tổ chức kinh doanh chứng khoán, xử lý nghiêm các trường hợp vi phạm.

Trong năm 2014, sẽ trình ban hành Thông tư liên tịch thay thế Thông tư liên tịch số 46/2009/TTLT-BTC-BCA ngày 11/03/2009 giữa BTC và BCA hướng dẫn phối hợp xử lý vi phạm pháp luật trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK.

Minh Hằng