Trực tuyến ĐHĐCĐ VNDirect: Dự kiến VN-Index tăng 15%, kế hoạch lãi gần 192 tỷ

11h33: Đại hội thông qua tất cả các tờ trình

10h50: Thảo luận

Giá chuyển đổi dự kiến của trái phiếu chuyển đổi cho đối tác CIMB là bao nhiêu?

Phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi này chưa quyết định đối tác nào. Còn CIMB chỉ là ký hợp tác chiến lược song phương giúp VND "nối dài" cánh tay ra thị trường quốc tế, không tham gia vốn. HĐQT trình cổ đông để có hướng mở nếu năm nay điều kiện thị trường thuận lợi và tìm được đối tác sẽ phát hành, lên kế hoạch cụ thể.

Tỷ lệ sinh lời cổ phiếu không niêm yết trong mảng tự doanh 2013 của VND bao nhiêu?

Hiện 3 danh mục kinh doanh ngắn hạn biến động liên tục nên chủ yếu là tiền mặt. Còn cổ phiếu chiến lược chỉ có ABBank (3%), Bảo hiểm Bưu điện (12%), Hoàng Thành (5%), trong đó tại Hoàng Thành thì đã hoàn lại vốn ban đầu, còn ABBank vẫn nhận cổ tức hàng năm (năm 2013 là 8%, còn năm nay chỉ còn 2.16%). Do hoạt động của các ngân hàng chưa hiệu quả nên VND đang giữ trên cơ sở hợp tác song phương và trong tầm nhìn dài hơi.

Về tỷ lệ sinh lời thì công ty không hạch toán, chủ yếu là dự phòng.

Khách hàng tổ chức chiếm tỷ lệ bao nhiêu trong doanh thu môi giới của VND giai đoạn 2014-2015?

Đối với thị trường Việt Nam, Trung Quốc, Đài Loan thì mảng khách hàng cá nhân là cốt lõi. Nếu VND có lợi thế là người đi đầu thì tiếp tục phát triển giữ vững mảng này. Còn mảng khách hàng tổ chức thì doanh số lớn nhưng rất cạnh tranh và lợi nhuận khiêm tốn.

VND sẵn sàng đi chậm để có nền tảng vững chắc bởi công ty có rất nhiều cơ hội và lợi thế cạnh tranh trong mảng khách hàng cá nhân. VND muốn dành mọi nguồn lực cho mảng này.

VND dự kiến tăng tổng tài sản 2014 lên bao nhiêu?

Công ty chứng khoán thì có tài sản khách hàng và tài sản công ty cần phải được ghi nhận khác ra theo quy định của Bộ Tài chính. Tài sản của công ty chủ yếu là vốn cộng vốn vay để làm các hoạt động ngoại trừ, còn tài sản khách hàng (khoảng 4,300 tỷ đồng). Nếu với vốn 1,700 tỷ đồng thì VND có thể vay tương đương một số như vậy nữa thì tổng tài sản có thể tăng lên khoảng 3,500 tỷ đồng trong khả năng cho phép.

Tuy nhiên hiện nay VND vẫn dè dặt trong việc sử dụng vốn vay do kênh ngân hàng vẫn chưa ổn định, chưa an toàn nên đến cuối năm 2013 tổng tài sản vẫn gần 2,000 tỷ đồng. Còn đến cuối quý 1/2014 thì đã lên 3,500 tỷ đồng. Doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động thu lãi.

Cơ sở xây dựng kế hoạch kinh doanh 2014?

Chúng tôi đặt kế hoạch dựa trên VN-Index đến cuối năm về chỉ số tăng khoảng 15%, thanh khoản tăng 23%.

10h15: Đại hội tiến hành bầu bổ sung thành viên BKS thay cho bà Lê Thị Hồng Lĩnh. Theo đó, Công ty Tài chính IPA, đại diện cho 25.3% tỷ lệ có quyền biểu quyết tại VND đã đề cử bà Nguyễn Thị Thanh Thủy (SN 1977) tham gia ứng cử Thành viên BKS nhiệm kỳ mới. 

8h45: Đại hội bắt đầu với 63 người, đại diện cho 65.32% tổng số có phần có quyền biểu quyết tham dự.

Hàng loạt phương án để tăng vốn, có kế hoạch M&A

HĐQT VND sẽ trình phương án phát hành 500,000 trái phiếu chuyển đổi cho đối tác chiến lược/nhà đầu tư lớn. Trái phiếu có mệnh giá 1 triệu đồng, lãi suất trái phiếu dự kiến 5% kỳ hạn từ 12 tháng trở lên.

Đồng thời, VND cũng sẽ phát hành 2.5 triệu trái phiếu có mệnh giá 100,000 đồng cho cổ đông hiện hữu, giá chuyển đổi trái phiếu không thấp hơn mệnh giá.

Vốn từ đợt phát hành VND sẽ phân bổ vào các hoạt động gồm cho vay giao dịch ký quỹ chứng khoán, đầu tư tự doanh, bổ sung vốn cho hoạt động kinh doanh chứng khoán, bổ sung vốn cho hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán, mua bán sáp nhập công ty quản lý quỹ hoặc công ty chứng khoán khác. 

Ngoài ra, VND còn phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tổng giá trị tối đa 500 tỷ đồng theo tỷ lệ 2:1 với mức giá 10,000 đồng/cp; và phát hành 4,999,950 cp thưởng theo tỷ lệ 20:1 cho cùng đối tượng trên.

Chưa dừng lại ở đó, VND sẽ phát hành 4.5 triệu cp ESOP với giá 10,000 đồng/cp.

Theo ban lãnh đạo VND, trong giai đoạn 2011-2013, mặc dù Đại hội đã thông qua các phương án huy động vốn nhưng công ty đã không triển khai được do thị trường chứng khoán còn nhiều khó khăn. Tuy nhiên từ cuối năm 2013 và đầu năm 2014 đến nay thì kinh tế Việt Nam đã có nhiều chuyển biến tích cực, niềm tin của nhà đầu tư được cải thiện. Sự phục hồi mạnh của TTCK giai đoạn cuối 2013 và đầu năm 2014 phản ánh rõ nét nhu cầu đầu tư ngày càng tăng của khách hàng.

Mặc dù năm 2013 công ty chiếm vị trí thứ 2 về thị phần môi giới trên HNX và thứ 5 trên HOSE nhưng quy mô vốn chủ sở hữu đứng sau rất nhiều công ty chứng khoán khác. Theo đó, HĐQT trình Đại hội các phương án phát hành và giao cho HĐQT lựa chọn thực hiện một, một số hoặc tất cả các phương án trên nguyên tắc tổng giá trị phát hành trong từng năm tối đa là 1,000 tỷ đồng.

Kế hoạch lãi trước thuế 191.6 tỷ đồng trong năm 2014

Được biết năm 2013, VND thực hiện được 262 tỷ đồng doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế 124 tỷ đồng. Công ty dự kiến chia cổ tức 5% bằng tiền mặt.

Với kết quả này, VND đặt mục tiêu 2014 doanh thu thuần ở mức 258.7 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 191.6 tỷ đồng. Công ty đặt mục tiêu thị phần môi giới trên HOSE đạt mức 6%, còn trên HNX là 8%, số lượng môi giới đạt 250 người.

Theo nhận định của VND, cơ hội trong năm 2014 rất nhiều bởi so với một số nền kinh tế mới nổi trong khu vực thì Việt nam đang được đánh giá hấp dẫn hơn. Việc hạn chế sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài tại các công ty đại chúng dự kiến sẽ được nới lỏng, giúp nhà đầu tư nước ngoài có cơ hội tham gia vào thị trường nhiều hơn. Kế hoạch tái cấu trúc DNNN thông qua việc thoái vốn của SCIC trong 2014-2015 và kế hoạch IPO của nhiều doanh nghiệp lớn cũng là nhân tố quan trọng thúc đẩy dòng vốn vào thị trường Việt Nam. Các kênh đầu tư khác kém hấp dẫn so với thị trường chứng khoán trên cơ sở so sánh giữa rủi ro và lợi nhuận như vàng, ngoại hối, gửi tiết kiệm...

Bên cạnh đó, các giải pháp và công cụ hỗ trợ thị trường chứng khoán tiếp tục được thực thi sẽ giúp tăng quy mô thị trường, giúp nhà đầu tư có cái nhìn tích cực hơn về TTCK.

Theo đó, nếu VND đạt kế hoạch kinh doanh thì sẽ trích thưởng 5% cho ban điều hành phần lợi nhuận đạt, còn vượt kế hoạch thì trích thưởng tới 20% phần lợi nhuận vượt.

Thanh Nụ