Vietstock Daily 28/03: Rung lắc mạnh, giới đầu tư thận trọng trở lại

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 28.03.2014

· Các chỉ số thị trường đóng cửa trái chiều, trong khi VN-Index tăng 0.35% lên 590.1 điểm thì HNX-Index lại tiếp tục giảm 0.27% chốt tại mức 89.5 điểm. Hai nhóm ghi nhận sự tăng điểm là VS-Large Cap (0.10%) và VS-Mid Cap (0.05%), trong khi VS-Micro Cap và VS-Small Cap tiếp tục giảm điểm với mức giảm lần lượt là 1.72% và 0.57%.

· Chuyển biến tích cực trong phiên chiều cho đến lúc chốt phiên phải kể đến sự tăng điểm của nhóm cổ phiếu Chứng khoán. Nhiều khả năng dòng tiền đầu cơ đang kỳ vọng vào kết quả kinh doanh tích cực ở nhóm cổ phiếu này, khi mà giao dịch thị trường đã khởi sắc cả về thanh khoản và điểm số trong quý 1.

· Sự trở lại của nhóm cổ phiếu Chứng khoán đã góp phần thúc đẩy và lôi kéo dòng tiền trở lại thị trường, đặc biệt là các nhóm cổ phiếu đầu cơ như Bất động sản, Xây dựng, vốn đã bị chốt lời khá mạnh trong những phiên vừa qua.

· Tuy vậy, đà tăng điểm trở lại của thị trường vẫn đang phụ thuộc khá nhiều vào các cổ phiếu bluechip như VIC đã góp phần giúp VN-Index tăng 0.09%, trong khi PVD giúp tăng 0.05%, và ITA (0.04%), HAG (0.04%), HPG (0.04%).

· Các cổ phiếu Bất động sản như ITA, FLC, HQC, OGC, HAG liên tục có khối lượng khớp lệnh cao nhất trên sàn HOSE. Tương tự là các cổ phiếu như PVX, SHB, SCR, PVS, KLS trên sàn HNX.

· Các nhóm cổ phiếu giảm điểm trong hai phiên trước đó đã bật tăng trở lại, điển hình là nhóm Bất động sản (tăng khá 1.6%), Chứng khoán (1.36%), Khai khoáng (1.1%), Tiện ích công (0.54%), Sản xuất Tôn thép (0.33%), Thiết bị điện (0.15%). Các nhóm ngành còn lại đều giảm điểm, trong đó nhóm giảm điểm nhiều nhất là Sản xuất Vật liệu xây dựng (giảm 2.24%), Sản xuất Thủy sản (1.56%).

· Đáng chú ý là khối lượng khớp lệnh trên hai sàn bất ngờ giảm mạnh trở lại. Cụ thể, khối lượng trên sàn HOSE chỉ đạt 146.4 triệu đơn vị, giảm đến 40.5% so với phiên trước, sàn HNX cũng giảm mạnh 42.8% xuống cònt 89.5 triệu đơn vị. Khối lượng này thấp hơn mức trung bình 1 tháng qua trên HOSE và HNX lần lượt đang ở 176.6 triệu và 105.2 triệu đơn vị.

Có thể thấy, trái với tâm lý hưng phấn và mua vào mạnh khi thị trường điều chỉnh trong các phiên gần đây, giới đầu tư đã tỏ ra thận trọng khi giao dịch rung lắc mạnh và các cổ phiếu dao động rất lớn trong phiên. Điều này càng được chú ý hơn khi khối ngoại có vẻ chưa chấm dứt bán ròng.

· Cụ thể, sau phiên mua ròng hôm qua, khối ngoại tiếp tục có phiên bán ròng trên cả hai sàn, với giá trị bán ròng 93.5 tỷ đồng trên sàn HOSE và 14.1 tỷ đồng trên sàn HNX.

Trên HOSE, các mã bán ròng nhiều nhất của khối ngoại gồm: VCF (63.2 tỷ đồng), VIC (18.0 tỷ đồng), DCL (16.8 tỷ đồng), MSN (11.9 tỷ đồng), BVH (9.3 tỷ đồng), ITA (9.3 tỷ đồng). Trong khi đó, khối ngoại mua ròng mạnh HPG (20.6 tỷ đồng), PVD (11.8 tỷ đồng), DRC (5.6 tỷ đồng), HSG (5.4 tỷ đồng).

Trên HNX, SHB và PVS tiếp tục bị bán ròng nhiều nhất sau khi mua ròng mạnh hôm qua, với 7.8 tỷ đồng ở SHB và 11.3 tỷ đồng ở PVS; trong khi đó VCG là cổ phiếu có giá trị mua ròng nhiều nhất với giá trị 4.3 tỷ đồng.

· Thanh khoản giảm mạnh cho thấy tâm lý giao dịch thận trọng đang đeo bám giới đầu tư. Yếu tố giao dịch của khối ngoại vẫn cần được cân nhắc khi tham gia thị trường.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Vùng đỉnh cũ của tháng 02/2014 đang đóng vai trò hỗ trợ. Dù không được đánh giá là ngưỡng hỗ trợ mạnh nhưng khi VN-Index test lại vùng đỉnh cũ của tháng 02/2014 (vùng 583 – 590 điểm) đã có hồi phục nhẹ xuất hiện. Mẫu hình nến Hammer xuất hiện trong phiên ngày 27/03/2014 cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan so với các phiên trước.

Tuy nhiên, điểm đáng lo là thanh khoản đang yếu đi. Khối lượng khớp lệnh phiên 27/03/2014 đã rơi xuống bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 175 triệu đơn vị/phiên) cho thấy nhà đầu tư vẫn chưa giao dịch mạnh trở lại như giai đoạn trước.

MACD vẫn đang tiếp tục đà giảm sau khi cho tín hiệu bán mạnh. Nếu tình trạng này vẫn tiếp tục thì nguy cơ phá vỡ ngưỡng zero-base trong tuần tới là khá cao.

HNX-Index – Nhóm MA ngắn hạn đang hỗ trợ tốt. HNX-Index đã chững lại đà giảm mạnh sau khi test lại nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 85.5 – 89 điểm). Nếu nhóm này trụ vững thì triển vọng tăng trưởng sẽ được nâng cao.

Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng và phá vỡ vùng 92 – 94 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 423.6%) là không cao khi mà chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho bán trở lại và thanh khoản đang giảm khá mạnh.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 27/03/2014. Trạng thái này cho thấy bên mua bắt đầu chiếm ưu thế trở lại nên khả năng điều chỉnh trong ngắn hạn không quá cao.

VS-LBR VN ở mức khá cao trong phiên giao dịch ngày 27/03/2014. Bên cạnh đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn còn duy trì trên mức 0.65 chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang hoạt động khá tích cực trong thời gian gần đây.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN tiếp tục duy trì trên EMA 5 ngày trong phiên ngày 27/03/2014. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại quay trở lại bán ròng khá mạnh trong phiên giao dịch ngày 27/03/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN vẫn đang nằm dưới đường zero-base nên khả năng giao dịch khối ngoại tác động tiêu cực đến thị trường vẫn còn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 27.03.2014

(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Trịnh Thị Thu Hoa

Công Lý