Vietstock Daily 25/06: Chưa thể yên tâm!

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 25.06.2014

· Hai chỉ số thị trường đã cùng tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay. Theo đó, VN-Index tăng 0.68% lên 569.74 điểm, còn HNX-Index tăng 0.85% lên 76.62 điểm. Các nhóm Market Cap cũng giao dịch tích cực hơn với VS-Mid Cap tăng điểm mạnh nhất với 0.67%, tiếp theo là VS-Small Cap tăng 0.26%, VS-Large Cap tăng 0.25%, duy chỉ VS-Micro Cap đứng yên.

· Thị trường đã giao dịch tích cực hơn trong phiên giao dịch hôm nay bất chấp thông tin tiêu cực liên quan đến việc giá xăng dầu được điều chỉnh tăng thêm trong tối qua (23/06). Theo đó, giá xăng đã bất ngờ điều chỉnh tăng thêm 330 đồng/lít, giá các mặt hàng khác như dầu hoả, dầu madút cũng tăng thêm lần lượt 170 đồng và 270 đồng/lít. Điều này có lẽ không khiến giới đầu tư bất ngờ khi lịch sử giao dịch những lần tăng giá xăng gần đây cho thấy thị trường thường tích cực khi đón nhận thông tin này.

· Các cổ phiếu vốn hóa lớn tiếp tục đóng vai trò chủ đạo trong việc nâng đỡ thị trường. Trong đó, nổi bật nhất là GAS khi một mình cổ phiếu này đã giúp VN-Index tăng gần 0.4%. Bên cạnh đó thì việc MSN, BID, PVD, BVH .. cùng giao dịch tích cực hơn đã giúp giới đầu tư an tâm phần nào.

· Giao dịch ở nhóm cổ phiếu nóng không thực sự sội động trong phiên giao dịch hôm nay. Theo đó, giao dịch ở các cổ phiếu trong nhóm đầu cơ không thực sự nổi trội về điểm số cũng như thanh khoản. Tuy nhiên, đà tăng đã có sự dàn trải hơn khi Khai khoáng, Chứng khoán, Xây dựng và Bất động sản đã cùng tăng điểm với mức tăng lần lượt 2.19%, 1.2% 1.04% và 0.42%.

Đáng chú ý nhất trong phiên hôm nay là giao dịch ở PVX. Cổ phiếu này đã tăng trần mạnh mẽ, khớp lệnh hơn 11.5 triệu đơn vị và đóng cửa ở giá trần khi có thông tin Chính phủ đồng ý bảo lãnh khoản vay cho dự án Nhà máy Nhiệt điện Thái Bình 2 mà PVX đang là nhà thầu chính. FLC và KLF tiếp tục có phiên giao dịch ấn tượng với khối lượng giao dịch đạt lần lượt 8.8 và 3.3 triệu đơn vị.

· Thanh khoản của thị trường nhìn chung có cải thiện khi khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE đạt 56.8 triệu đơn vị, tăng 18.5% so với phiên trước đó, còn trên HNX đạt 42.7 triệu đơn vị, tăng mạnh 57.3%. Tuy vậy, khối lượng giao dịch này vẫn thấp hơn so với trung bìn khớp lệnh 20 phiên gần nhất.

· Khối ngoại duy trì lực mua ròng nhẹ trên cả hai sàn khi họ mua ròng gần 25.3 tỷ đồng trên HOSE và 47.9 tỷ đồng trên sàn HNX.

Trên HOSE, khối ngoại mua ròng mạnh mạnh nhất ở PVD (13.6 tỷ đồng), VCB (7.7 tỷ đồng), DRC(6.7 tỷ đồng), CSM (6.6 tỷ đồng)... và bán ròng nhiều nhất ở GAS (16.2 tỷ đồng), VIC (7.2 tỷ đồng), HPG (4.0 tỷ đồng),... Trên sàn HNX, họ mua ròng nhiều nhất ở PVS (28.2 tỷ đồng), SHB (7.2 tỷ đồng), VND (7.2 tỷ đồng) trong khi giá trị bán ròng không đáng kể.

· Thanh khoản cải thiện cho thấy tâm lý giới đầu tư đã chuyển biến tích cực hơn. Tuy nhiên, do khối lượng vẫn duy trì ở mức thấp so với trung bình 1 tháng nên giới đầu tư vẫn nên thận trọng trong việc mở rộng giao dịch.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Test lại đường SMA 100. VN-Index tiếp tục tăng trưởng trong phiên giao dịch ngày 24/06/2014. Những phiên cây nến xanh xuất hiện liên tục cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã dần ổn định trở lại trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD vẫn chưa cho tín hiệu bán trở lại và hiện đang đi ngang. Hai đường +DI và –DI cũng đang gia tăng khoảng cách nên vẫn còn hi vọng về một đợt phục hồi trong ngắn hạn.

Thanh khoản tăng nhẹ so với hôm trước nhưng vẫn ở mức thấp. Khối lượng khớp lệnh đã rơi xuống dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 87 triệu đơn vị) trong 2 phiên liên tiếp. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng trở lại sau những biến động phức tạp của thị trường.

VN-Index đang test lại đường SMA 100 (tương đương vùng 569 – 573 điểm). Nếu vùng này bị phá vỡ thì xu hướng tăng trưởng dài hạn sẽ được củng cố.

HNX-Index – Giằng co mạnh trong phiên. Mẫu hình nến xanh dài xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 24/06/2014 cho thấy khả năng tăng trưởng đang được cải thiện. Nếu đà tăng vẫn tiếp diễn thì vùng kháng cự 78 – 80 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 261.8% và SMA100) sẽ được test lại. Dự kiến HNX-Index sẽ có rung lắc tại đây.

Nhóm MA ngắn hạn đã đóng vai trò hỗ trợ rất tốt cho HNX-Index. Nếu nhóm này tiếp tục trụ vững trong thời gian tới thì có thể kỳ vọng sẽ có một đợt tăng trưởng mới xuất hiện.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức cao trong phiên giao dịch ngày 24/06/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đã xuống mức trung bình cho thấy cung cầu cân bằng nên rủi ro của thị trường giảm bớt.

VS-LBR VN đạt mức 0.60 trong phiên giao dịch ngày 24/06/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn không giao dịch mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày vẫn duy trì trên mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trở lại vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên giao dịch ngày 24/06/2014, VS-NVI VN duy trì bên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 24/06/2014 (giao dịch khớp lệnh). Đường EMA 5 ngày của NetValForVN vẫn đang ở trên đường zero-base và là tín hiệu giúp cải thiện khả năng hồi phục trong ngắn hạn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 24.06.2014

Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)