CTCK quý 1/2014: “Bull” cùng thị trường

Thị trường chứng khoán quý 1/2014 là một bức tranh “đầy màu hồng” với nhiều nhà đầu tư khi cả hai chỉ số liên tục lên những tầm cao mới. Trong quý 1, chỉ số VN-Index tăng 87.06 điểm, tương ứng tăng 17.23%; còn HNX-Index tăng 21.51 điểm, tương ứng tăng 31.84%. Tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường trong quý 1 đạt hơn 12.4 tỷ đồng.

Thị trường gia tăng mạnh mẽ giúp các công ty chứng khoán cũng được hưởng lợi đáng kể. Số lượng các công ty chứng khoán có lãi trong quý 1 gia tăng, bên cạnh đó, mức lỗ của nhiều công ty cũng chỉ còn ở mức thấp.

ĐVT: tỷ đồng

Biểu đồ lợi nhuận các công ty chứng khoán trong quý 1/2014

Thay đổi cơ cấu doanh thu, môi giới và tự doanh “lên đời”

Điểm đặc biệt của các CTCK trong quý 1/2014 là hệ thống cơ cấu doanh thu đã có sự thay đổi rõ nét, doanh thu khác không còn chiếm tỷ trọng quá lớn, thay vào đó, doanh thu từ hoạt động môi giới và tự doanh chứng khoán gia tăng một cách mạnh mẽ.

Xét riêng trong top 10 CTCK có doanh thu lớn nhất, tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chiếm hơn 25.8%, doanh thu tự doanh chiếm 41.84% và doanh thu khác là 30.28%. Trong khi đó, cùng kỳ năm ngoái, trong top 10 công ty dẫn đầu doanh thu, doanh thu môi giới chiếm gần 22% doanh thu tự doanh ở mức 30.43% và doanh thu khác là 42.2% trong cơ cấu doanh thu.

Bảng top 10 công ty chứng khoán có doanh thu cao nhất quý 1/2014

Bên cạnh các công ty thuộc top đầu, ở nhiều công ty nhỏ khác như PSI, VSM, LVS,… với doanh thu từ hoạt động tự doanh chiếm tỷ trọng lớn và là nhân tố giúp các đơn vị này tránh lỗ trong quý 1/2014.

Xét chung cho nhóm 82 công ty chứng khoán đã ra báo cáo tài chính, ở quý 1/2014 chỉ có 20 công ty mà doanh thu khác đứng đầu hay chiếm quyền chi phối, trong khi đó, cùng kỳ năm ngoái có đến 39 công ty.

Lãi ròng cao gấp đôi cùng kỳ

Theo thống kê của Vietstock, tổng lợi nhuận sau thuế của 82 công ty chứng khoán đã ra báo cáo quý 1/2014 đạt hơn 974.6 tỷ đồng, cao hơn 2.3 lần so với quý 1/2013. Trong số này, có 60 công ty chứng khoán có lãi, chiếm hơn 73%; chỉ có 22 công ty chứng khoán báo lỗ nhưng mức lỗ cũng không đáng kể.

CTCK Sài Gòn (SSI) với mức vốn hóa lớn là đơn vị dẫn đầu về lợi nhuận. Kết thúc quý 1, SSI đạt hơn 244.7 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 65% so với cùng kỳ. SSI cũng là đơn vị dẫn đầu về doanh thu môi giới và tự doanh khi đạt lần lượt 76.4 tỷ đồng và 224.78 tỷ đồng. Bên cạnh đó, quý 1/2014, thị phần môi giới của SSI trên HOSE đạt 11.79% giúp đơn vị này vươn lên dẫn đầu nhưng thị phần môi giới trên HNX chỉ đạt 7.41%, đứng thứ 3 sau hai CTCK là HSC và Vndirect. Năm 2014, SSI đạt kế hoạch doanh thu 852.6 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế hợp nhất 630 tỷ đồng và cổ tức 10%. Kế hoạch này được đưa ra dựa trên giả định VN-Index bình quân 2014 ở mức 600 điểm và giá trị giao dịch ở mức 1,930 tỷ đồng/ngày.

Đứng thứ hai và thứ ba về mức lợi nhuận trong quý 1/2014 là CTCK TPHCM (HOSE: HCM) và CTCK Kim Long (HNX: KLS) với 120.3 tỷ đồng và 91.62 tỷ đồng. Riêng HCM có thị phần môi giới trên HOSE quý 1/2014 chỉ đạt 11.35% và rơi xuống vị trí thứ hai nhưng đơn vị này đạt 8.25% thị phần trên HNX và là đơn vị dẫn đầu. Năm 2014, HCM đặt kế hoạch lãi 341 tỷ đồng nhưng thị phần môi giới có giảm.

Điểm đặc biệt trong top các CTCK dẫn đầu lợi nhuận là sự vươn lên mạnh mẽ của CTCK Sài Gòn - Hà Nội (HNX: SHS). Kết thúc quý 1/2014, SHS đạt 72.6 tỷ đồng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế là 72.4 tỷ đồng, tăng lần lượt gần 1.5 lần và hơn 7.3 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Với mức lợi nhuận này, SHS vươn lên đứng thứ 4 (quý 1/2013 chỉ đứng thứ 10) trong top những công ty có lợi nhuận lớn nhất.

Doanh thu tự doanh của SHS cũng chiếm tỷ trọng lớn nhất với 37.3 tỷ đồng, hoạt động môi giới thu về hơn 15 tỷ đồng và doanh thu khác ở mức 16.73 tỷ đồng. Quý 1/2014 SHS lọt vào top 10 công ty có thị phần môi giới lớn nhất trên HNX (đứng thứ 7) khi đạt 4.56%.

Năm 2014, SHS đặt kế hoạch 310 tỷ đồng, cao gấp 27 lần so với thực hiện năm 2013. Cũng trong năm 2014, SHS sẽ tiếp tục đầu tư vào chứng khoán niêm yết, thực hiện tái cơ cấu danh mục đầu tư và thực hiện hoạt động M&A, PE khi có cơ hội.

Bảng top các công ty có lợi nhuận đứng đầu

Ở một khía cạnh khác, nhóm các công ty lỗ trong quý 1/2014 cũng có những chuyển biến tích cực. Quý 1/2014 chỉ có 22 công ty báo lỗ, giảm so với con số 27 công ty ở cùng kỳ năm ngoái theo thống kê của Vietstock. Tổng mức lỗ cũng cho thấy dấu hiệu chuyển biến rõ rệt, giảm 69% so với quý 1/2013 khi ghi nhận vỏn vẹn gần 18.8 tỷ đồng. Lỗ nhiều nhất là CTCK Kenanga Việt Nam (KVS) cũng chỉ hơn 2 tỷ đồng, trong khi đó, mức lỗ nhiều nhất cùng kỳ là SBS lên đến gần 15.4 tỷ đồng.

Triệu Linh